बजाज ऑटो के दूसरी तिमाही (Q2FY26) के शानदार नतीजों के बाद, कई बड़ी ब्रोकरेज कंपनियों ने अपनी रिपोर्ट जारी की हैं। कुछ कंपनियों ने बजाज ऑटो के शेयर को खरीदने लायक (BUY) बताया है, जबकि कुछ ने सावधानी (HOLD या Neutral) बरतने की सलाह दी है। चॉइस इक्विटीज और एंटीक स्टॉक ब्रोकिंग को लगता है कि कंपनी आगे और तेजी से बढ़ सकती है। वहीं मोतीलाल ओसवाल और नुवामा इक्विटीज का मानना है कि घरेलू बाजार में कंपनी की हिस्सेदारी घट रही है, इसलिए थोड़ी सतर्कता जरूरी है। अब देखते हैं, किस ब्रोकरेज ने क्या कहा और क्यों कहा।
CMP: ₹8,726 | BUY | TP: ₹9,975
चॉइस इक्विटीज की रिपोर्ट कहती है कि बजाज ऑटो ने अब तक की सबसे बेहतरीन तिमाही दी है। कंपनी की बिक्री में 14% की बढ़ोतरी हुई और मुनाफे का अनुपात (मार्जिन) भी 20% से ऊपर चला गया। कंपनी के एक्सपोर्ट्स और प्रीमियम बाइक्स की बिक्री ने इस ग्रोथ को और तेज किया। त्योहारों के मौसम में भी कंपनी की बिक्री मजबूत रही। रिपोर्ट में कहा गया है कि ईवी स्कूटर Chetak की सप्लाई चेन में सुधार से आने वाले महीनों में कंपनी को और फायदा होगा। इसलिए चॉइस इक्विटीज ने शेयर को BUY रेटिंग दी है और ₹9,975 का टारगेट रखा है।
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CMP: ₹8,724 | BUY | TP: ₹9,900
एंटीक स्टॉक ब्रोकिंग ने भी बजाज ऑटो पर भरोसा जताया है और इसे BUY रेटिंग दी है। उनका मानना है कि कंपनी का प्रदर्शन उम्मीद से थोड़ा बेहतर रहा। बिक्री 14% बढ़ी, मुनाफा 12% बढ़ा। एंटीक का कहना है कि घरेलू बाजार में हिस्सेदारी थोड़ी घटी है, लेकिन एक्सपोर्ट्स, ईवी और नए प्रोडक्ट्स के चलते कंपनी का भविष्य उज्जवल है। कंपनी की आर्थिक स्थिति मजबूत है और उसके पास भविष्य के निवेश और विस्तार के लिए पर्याप्त पैसा है। इसलिए उन्होंने ₹9,900 का टारगेट प्राइस दिया है।
CMP: ₹8,722 | Neutral | TP: ₹9,070
मोतीलाल ओसवाल ने बजाज ऑटो को Neutral रेटिंग दी है, यानी उन्होंने न खरीदने की सलाह दी है और न बेचने की। उनका टारगेट प्राइस ₹9,070 है। उनकी रिपोर्ट में कहा गया है कि कंपनी के नतीजे ठीक रहे। बिक्री और मुनाफा बढ़ा, लेकिन घरेलू मोटरसाइकिल बाजार में कंपनी की हिस्सेदारी घट रही है। खासतौर पर 125 सीसी से ज्यादा वाली बाइक्स में प्रतिस्पर्धा बढ़ गई है। हालांकि, कंपनी ने KTM में हिस्सेदारी बढ़ाई है, लेकिन उसका असर आने में समय लगेगा। मोतीलाल ओसवाल के मुताबिक, फिलहाल शेयर की कीमत सही स्तर पर है, इसलिए इसमें ज्यादा तेजी की संभावना नहीं दिखती।
CMP: ₹8,722 | HOLD | TP: ₹9,700
नुवामा इक्विटीज ने बजाज ऑटो के शेयर को रोककर रखने (HOLD) की सलाह दी है और इसका लक्ष्य मूल्य ₹9,700 तय किया है। रिपोर्ट में कहा गया है कि कंपनी के दूसरी तिमाही (Q2FY26) के नतीजे उम्मीद के मुताबिक रहे — बिक्री (राजस्व) 14% और मुनाफा (EBITDA) 15% बढ़ा है। नुवामा का कहना है कि आने वाले तीन साल (FY25 से FY28) में कंपनी की कुल बिक्री हर साल करीब 7% की दर से बढ़ेगी। लेकिन भारत के बाजार में इसकी हिस्सेदारी 12% से घटकर 10% तक जा सकती है, क्योंकि कंपनी का स्कूटर सेगमेंट में छोटा हिस्सा है और मोटरसाइकिल बाजार में प्रतिस्पर्धा बढ़ रही है। हालांकि, लैटिन अमेरिका और एशिया जैसे विदेशी बाजारों में मांग अच्छी बनी हुई है, जिससे कंपनी के एक्सपोर्ट्स को फायदा मिलेगा। रिपोर्ट में यह भी कहा गया है कि कंपनी का रिटर्न ऑन इक्विटी (RoE) यानी मुनाफे पर रिटर्न करीब 28% तक रह सकता है, जो अच्छा संकेत है। फिर भी, घरेलू बाजार में दबाव को देखते हुए नुवामा ने कहा है कि निवेशक अभी सावधानी से निवेश करें और फिलहाल स्टॉक को रोककर रखें (Hold)।
(डिस्क्लेमर: यहां स्टॉक में खरीदारी की सलाह ब्रोकरेज ने दी है। बाजार में निवेश जोखिमों के अधीन है। निवेश संबंधित फैसले करने से पहले अपने एक्सपर्ट से परामर्श कर लें।)
