मुकेश अंबानी के स्वामित्व वाली रिलायंस इंडस्ट्रीज का शेयर मंगलवार को करीब 1 फीसदी चढ़कर कारोबारी सत्र में 2,986.05 रुपये के उच्चस्तर को छू गया। ज्यादातर ब्रोकरेज फर्मों ने कंपनी के मार्च तिमाही के नतीजे पर सकारात्मक प्रतिक्रिया जताई है।
तेजी का परिदृश्य रिलायंस जियो के टैरिफ में वृद्धि करने की संभावना के अलावा तेल से लेकर केमिकल (ओ2सी) वर्टिकल में सतत सुधार के कारण है। आरआईएल की चौथी तिमाही (वित्त वर्ष 24) के नतीजों के बाद प्रमुख ब्रोकरेज फर्मों की राय पर एक नजर…
मोतीलाल ओसवाल
रेटिंग : खरीदें
कीमत लक्ष्य : 3,245 रुपये
उपभोक्ता कारोबार अपने एबिटा में दो अंकों की वृद्धि बरकरार रखे हुए है और रिलायंस जियो व रिलायंस रिटेल वित्त वर्ष 2024-2026 में अपने-अपने एबिटा में क्रमश: 14 फीसदी व 25 फीसदी सालाना चक्रवृद्धि के हिसाब से बढ़ोतरी दर्ज करेंगी। यह बढ़ोतरी ज्यादा लोगों की आवाजाही में बढ़ोतरी, रिटेल में नई श्रेणी, सबस्क्राइबर वृद्धि के लिए केंद्रित तरीका और दूरसंचार कारोबार में टैरिफ में संभावित इजाफे से होगी।
इसके अतिरिक्त, वित्त वर्ष 25 में एमजे फील्ड में होने वाली वॉल्यूम बढ़ोतरी का पूरा फायदा दिखेगा। कुल मिलाकर विश्लेषक रिफाइनिंग व पेट्रोकेमिकल सेगमेंट को लेकर सकारात्मक बने हुए हैं।
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज
रेटिंग : निवेशित रहें
कीमत लक्ष्य : 2,810 रुपये
आय में वृद्धि के बावजूद 2,810 रुपये की हमारी कीमत लक्ष्य यहां से पांच फीसदी गिरावट बताती है क्योंकि विश्लेषकों को अगले-दो तीन साल में रिटर्न अनुपात और मुक्त नकदी प्रवाह यील्ड सुस्त बने रहने की संभावना दिख रही है। साथ ही नए ऊर्जा कारोबारों का मुद्रीकरण व मीडिया अधिग्रहण में वक्त लग रहा है। इन चीजों पर विचार करते हुए आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने निवेशित बने रहने की रेटिंग दोहराई है।
जेएम फाइनैंशियल
रेटिंग : खरीदें
कीमत लक्ष्य : 3,320 रुपये
चौथी तिमाही में पूंजीगत खर्च तेजी से घटकर 23,200 करोड़ रुपये रह गया। यह तीसरी तिमाही में 30,100 करोड़ रुपये और दूसरी तिमाही में 38,800 करोड़ रुपये था (5जी के लिए पूंजीगत खर्च के कारण)। यह संभावित मुक्त नकदी प्रवाह के सृजन के लिए सकारात्मक होगा।
एमके
रेटिंग : और खरीदें
कीमत लक्ष्य : 3,200 रुपये
जियो के अलावा अपस्ट्रीम के आंकड़े अनुमान के मुताबिक रहे। कैपेक्स रन-रेट तेजी से घटकर चौथी तिमाही में 23,200 करोड़ रुपये रह गया। प्रतिस्पर्धा की क्षमता को देखते हुए जियो की टैरिफ बढ़ोतरी को लेकर ब्रोकरेज सकारात्मक है। तेल व गैस और खुदरा सेगमेंट का राजस्व स्थिर बना रहेगा।
वित्त वर्ष 2025-2026 के लिए आय अनुमान में 2 से 5 फीसदी की बढ़ोतरी की गई है और जियो के उच्च लाभ (एआरपीयू के कारण) को देखते हुए 3,200 रुपये के लक्ष्य के साथ और खरीद की सिफारिश की गई है।
कोटक इंस्टिट्यूशनल इक्विटीज
रेटिंग : और खरीदें
कीमत लक्ष्य : 3,200 रुपये
आरआईएल का चौथी तिमाही का एबिटा विश्लेषकों के अनुमान के मुताबिक रहा। इस बीच, ओ2सी एबिटा (तिमाही आधार पर 19 फीसदी बढ़ा) अनुमान से 7 फीसदी ज्यादा रहा, जिसकी भरपाई रिटेल के कमजोर एबिटा ने कर दी (जो तिमाही आधार पर 7 फीसदी नीचे और विश्लेषकों के अनुमान 8 फीसदी से नीचे रहा)। 5जी का पहला चरण पूरा हो गया है।
लिहाजा चौथी तिमाही का 23,000 करोड़ रुपये का पूंजीगत खर्च तिमाही आधार पर 23 फीसदी घटा। विश्लेषकों ने कहा कि रिफाइनिंग मार्जिन हाल में कमजोर रहा है और उन्हें रिफाइनिंग मार्जिन में सुधार की उम्मीद है लेकिन पेट्रोकेमिकल में धीमी रिकवरी की संभावना है।
चौथी तिमाही हालांकि रिटेल के लिए कमजोर रही पर मजबूत क्षेत्र को जोड़े जाने के बाद विश्लेषकों को उम्मीद है कि यहां वृद्धि जोर पकड़ेगा। इन वजहों से कोटक इंस्टिट्यूशनल इक्विटीज ने और खरीदें की रेटिंग बरकरार रखी है और संशोधित उचित मूल्यांकन 3,200 रुपये किया है।
एंटिक स्टॉक ब्रोकिंग
रेटिंग : खरीदें
कीमत लक्ष्य : 3,227 रुपये
वित्त वर्ष 2026 में पेट्रोकेमिकल चक्र में सुधार की संभावना, दूरसंचार के ग्राहक आधार में लगातार हो रही वृद्धि और टैरिफ बढ़ोतरी की उम्मीद से एआरपीयू में तीव्र सुधार होगा। इसके अलावा खुदरा में लगातार होने वाली वृद्धि आने वाले समय में आय वृद्धि को लेकर अहम संकेतक होगी। वित्त वर्ष 2025 में नए ऊर्जा डिवीजन के चालू होने की संभावना इस सेगमेंट में पूंजीगत खर्च के अगले दौर के लिए आधार बनाएगी।
