इक्विटी बाजार में अस्थिरता यानी उतारचढ़ाव बढ़ने से इक्विटी योजनाओं का आकर्षण कुछ हद तक कम हो गया, जिससे कैलेंडर वर्ष 2025 में म्युचुअल फंडों (एमएफ) के साथ नए निवेशकों के जुड़ाव की रफ्तार काफी कम हो गई है। साल 2025 की पहली छमाही में यूनिक एमएफ निवेशकों की संख्या सिर्फ 5.2 फीसदी बढ़ी जबकि पिछले साल की इसी अवधि में इसमें करीब 12 फीसदी का इजाफा हुआ था।
यूनिक निवेशकों की कुल संख्या परमानेंट अकाउंट नंबर यानी पैन के पंजीकरण से मापी जाती है। जून 2025 तक उद्योग में कुल 5.53 करोड़ यूनिक निवेशक थे जो दिसंबर 2024 के 5.26 करोड़ से ज्यादा है।
विशेषज्ञों के अनुसार, निवेशकों के जुड़ाव की रफ्तार काफी हद तक शेयर बाजार के प्रदर्शन से संबद्ध होती है। सैपिएंट फिनसर्व के संस्थापक निदेशक अमित बिवलकर ने कहा, इस साल निवेशकों का जुड़ाव कम होने की मुख्य वजह शेयर बाजार की कमजोर धारणा रही है।
एप्सिलॉन मनी के सह-संस्थापक और सीईओ अभिषेक देव ने कहा, कई प्रमुख कारक इस रुझान को बताते हैं। इसमें सबसे महत्त्वपूर्ण कारक बाजार में अस्थिरता और सितंबर 2024 के बाद आई तेज गिरावट है। आज की स्थिति के अनुसार निफ्टी 500 एक साल की अवधि में 2 फीसदी नीचे आ गया है।
मार्च 2025 में समाप्त हुई छह महीने की अवधि में इक्विटी बाजारों में गिरावट ने इक्विटी म्युचुअल फंडों के पिछले रिटर्न चार्ट, खासकर एक साल के प्रदर्शन पर असर डाला। विभिन्न समयावधियों में रिटर्न चार्ट पर इक्विटी योजनाओं का मजबूत प्रदर्शन 2020 के बाद नए निवेशकों की संख्या में वृद्धि के प्रमुख कारणों में से एक रहा है।
नए फंडों की पेशकश (एनएफओ) भी नए निवेशकों को जोड़ने में भी प्रमुख भूमिका निभाती हैं पर इसमें भी मंदी रही है। 2025 की पहली छमाही में म्युचुअल फंडों ने 25 ऐक्टिव इक्विटी योजनाएं पेश की हैं जबकि 2024 की पहली छमाही में इनकी संख्या 30 थी। इसी अवधि में एनएफओ संग्रह 37,885 करोड़ रुपये से घटकर 10,690 करोड़ रुपये रह गया है। हालांकि मंदी के कारण इक्विटी म्युचुअल फंडों में निवेश और नए निवेशकों की संख्या में गिरावट आई है, लेकिन मौजूदा खुदरा निवेशकों की भागीदारी मजबूत बनी हुई है।
