विदेशी निवेशकों की भारतीय शेयर बाजार में खरीदारी काफी कम हो गई है और यह अगस्त के पहले पखवाड़े (15 दिनों) में पांच महीने के सबसे निचले स्तर पर पहुंच गई। अगस्त के पहले पखवाड़े में विदेशी निवेशकों ने नेट 7.37 अरब रुपये मूल्य के शेयर खरीदे। यह गिरावट वैश्विक और भारतीय दोनों शेयर बाजारों में गिरावट से जुड़ी है, जिसका मुख्य कारण अमेरिका में उच्च ब्याज दर और चीन की अर्थव्यवस्था को लेकर बढ़ रही चिंता हैं।
मार्च में फिर से खरीदारी शुरू करने के बाद से विदेशी निवेशकों की ओर से धन का यह सबसे कम फ्लो है। इससे पहले फरवरी में उन्होंने 52.94 अरब रुपये ज्यादा के शेयर बेचे थे। यह जानकारी रॉयटर्स द्वारा कलेक्ट किए गए आंकड़ों से मिली है।
रॉयटर्स से मिली जानकारी के मुताबिक, विदेशी निवेशकों ने मार्च से जुलाई तक 1,553.08 अरब रुपये के भारतीय शेयर खरीदे, जिससे निफ्टी 50 इंडेक्स में 14.15% की बढ़ोतरी हुई। हालांकि, अगस्त की पहली छमाही में निफ्टी 50 इंडेक्स 1.62% गिरा। इसके अलावा, अगस्त की पहली छमाही में, विदेशी निवेशक वित्तीय सेवा क्षेत्र में बायर से सेलर बन गए। पिछले चार महीनों में 555.79 अरब रुपये के शेयर खरीदने के बाद, उन्होंने 28.21 अरब रुपये के शेयर बेचे।
हालांकि, ब्रोकरेज फर्म ICICI Securities का मानना है कि FPI का आउटफ्लो कुछ समय के लिए रहेगा।
FPI का आउटफ्लो अस्थायी होने की उम्मीद है। क्योंकि अमेरिकी सरकारी बांड (10-वर्षीय बांड यील्ड) पर ब्याज दरें बढ़ गई हैं, जो पिछले साल के हाई पॉइंट पर पहुंच गई हैं। हालांकि, इस वृद्धि का मतलब यह नहीं है कि कोई बड़ा परिवर्तन हो रहा है।
)
पिछले 1 साल में, अमेरिका के 10-वर्षीय सरकारी बांडों पर ब्याज दरें बदलती रही हैं, जो अधिकतर 3.4% और 4.3% के बीच रही हैं। क्योंकि अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने अपनी ब्याज दरें बढ़ाने का काम लगभग पूरा कर लिया है। वे ऐसा इसलिए कर रहे हैं क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि मुद्रास्फीति, या कीमतों में सामान्य वृद्धि, बहुत तेज़ी से नहीं बढ़ेगी।
ICICI सिक्योरिटीज के विनोद कार्की ने कहा, “हाल ही में फिच क्रेडिट रेटिंग एजेंसी द्वारा रेटिंग कम किए जाने के चलते यूएस 10 वर्षीय बांड पर ब्याज दरों में 3.75% से 4.3% की वृद्धि हुई। इससे विदेशी निवेशकों का भारत में आने वाला पैसा (FPI फ्लो) धीमा हो रहा है। हालांकि, यह संभावना है कि अपेक्षित मुद्रास्फीति के कारण अमेरिकी बांड दरें ज्यादा नहीं बढ़ेंगी।”
“इससे FPI के आउटफ्लो के बारे में चिंताएं कम होनी चाहिए, खासकर इसलिए क्योंकि भारत में स्थानीय निवेश अभी भी मजबूत है, जैसा कि नियमित रूप से बड़ी मात्रा में धन निवेश (एसआईपी फ्लो) से पता चलता है। चीन की तुलना में भारत की आर्थिक वृद्धि की संभावनाएं सकारात्मक हैं क्योंकि यहां निवेश और रियल एस्टेट पर भारी खर्च हो रहा है और वित्तीय प्रणाली में बैड लोन की संख्या कम है।”
23 अप्रैल से कुल मिलाकर FPI फ्लो 19 अरब डॉलर पर मजबूत रहा है
जैसा कि कार्की ने बताया, अप्रैल 2023 से, म्यूचुअल फंड ने 1.8 बिलियन डॉलर के स्टॉक खरीदे हैं। हालांकि, इसी अवधि के दौरान घरेलू संस्थागत निवेशकों (DII) का कुल निवेश मामूली, $1.1 बिलियन रहा है, जो दर्शाता है कि बीमा कंपनियां स्टॉक बेच सकती हैं।
पिछले बारह महीनों पर नजर डालें तो विदेशी निवेशकों (FPI) ने 20.4 अरब डॉलर के भारतीय शेयर खरीदे हैं। अमेरिकी बांड ब्याज दरों में हालिया वृद्धि के बाद, उभरते बाजार (EM) शेयरों में निवेश कम हो गया है, लेकिन अन्य देशों की तुलना में भारत का निवेश अपेक्षाकृत बेहतर रहा है।
EM और DM में FPI फ्लो का ट्रेंड – भारत में फ्लो अपेक्षाकृत बेहतर है
नोट: चीन का डेटा जून’23 तक उपलब्ध है जबकि अन्य देशों का डेटा अगस्त’23 तक का है।
विदेशी निवेशकों (FPI) के पास सामूहिक रूप से 53.2 ट्रिलियन रुपये के भारतीय स्टॉक हैं, जो 31 जुलाई, 2023 तक सभी भारतीय शेयरों का लगभग 17.4% है। यह जून 2022 में 17% से मामूली वृद्धि है। Q1FY24 के दौरान NIFTY50 इंडेक्स में FPI की हिस्सेदारी 140bps बढ़कर 23.8% हो गई।
)
Q1FY24 के दौरान NIFTY50 इंडेक्स में FPI होल्डिंग 140bps बढ़ गई
)
जुलाई 2023 में, विदेशी निवेशकों (FPI) ने रिटर्न (बीटा और वैल्यू स्टॉक) की अधिक संभावना वाले स्टॉक खरीदकर ज्यादा रिस्क उठाते हुए विभिन्न क्षेत्रों में निवेश किया। म्यूचुअल फंड (एमएफ) में मिक्स ट्रेंड देखने को मिला: विदेशी निवेशकों (एफपीआई) ने आर्थिक साइकिल से संबंधित वित्तीय, औद्योगिक, विवेकाधीन उपभोग और ऊर्जा जैसे भारी निवेश से संबंधित क्षेत्रों में स्टॉक खरीदे। म्यूचूअल फंड ने वित्तीय सेवाओं, सूचना प्रौद्योगिकी (आईटी), स्वास्थ्य सेवा, धातु और स्टेपल जैसे क्षेत्रों में स्टॉक खरीदे। जबकि ऊर्जा, उद्योग, निजी बैंक, ऑटो और टेलीकॉम में बिकवाली देखी गई।
FPI ने जोड़ा एक्टिव रिस्क
अप्रैल 2023 से FPI का सेक्टोरल फ्लो
)
