देश की प्रमुख डिफेंस शिपबिल्डिंग कंपनी Mazagon Dock Shipbuilders Ltd पर ब्रोकरेज हाउस Antique Stock Broking ने अपनी BUY रेटिंग बरकरार रखी है। कंपनी का शेयर फिलहाल ₹2,790 के आसपास ट्रेड कर रहा है, जबकि ब्रोकरेज ने इसका टारगेट प्राइस ₹3,858 तय किया है। यानी 38% अपसाइड की उम्मीद है।
Mazagon Dock ने वित्त वर्ष 2025-26 की पहली तिमाही (Q1FY26) में ₹26.3 अरब का रेवेन्यू दर्ज किया है, जो साल-दर-साल आधार पर 11.4% की बढ़ोतरी है। हालांकि, EBITDA (ऑपरेटिंग मुनाफा) में भारी गिरावट देखने को मिली और यह घटकर ₹3 अरब रह गया — जो कि पिछले साल की तुलना में 53% कम है। ब्रोकरेज के अनुसार, इस गिरावट की मुख्य वजह ₹5.4 अरब की बड़ी प्रोविजनिंग रही, जबकि पिछले साल इसी तिमाही में यह सिर्फ ₹0.3 अरब थी। हालांकि, रिपोर्ट में उम्मीद जताई गई है कि यह प्रोविजनिंग आगे की तिमाहियों में सामान्य हो सकती है।
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Antique का मानना है कि Mazagon Dock की ऑर्डर बुक काफी मजबूत है। कंपनी को जल्द ही तीन नई स्कॉर्पीन पनडुब्बियों का ऑर्डर मिलने की उम्मीद है, जो कि नॉमिनेटेड आधार पर मिल सकता है। इस ऑर्डर के मिलने से कंपनी की ऑर्डर बुक दोगुनी हो सकती है।
इसके अलावा कंपनी के लिए दो मेगा डिफेंस प्रोजेक्ट्स- Project 75I और Project 17B, जिनकी अनुमानित लागत लगभग ₹70,000 करोड़-₹70,000 करोड़ है- मंजूरी के अंतिम चरण में हैं। अगर ये ऑर्डर Mazagon Dock को मिलते हैं तो कंपनी की ऑर्डर बुक लगभग दोगुनी हो सकती है, जिससे आने वाले वर्षों में राजस्व और मुनाफे में तेज़ी आ सकती है।
हालांकि, रिपोर्ट में यह भी चेतावनी दी गई है कि इन ऑर्डर की मंजूरी में देरी हो सकती है, जो कंपनी की निकट भविष्य की प्रदर्शन क्षमता पर असर डाल सकती है। यानी एक ओर जहां मजबूत ऑर्डर पाइपलाइन कंपनी के लिए बड़ा पॉजिटिव है, वहीं डील में देरी का रिस्क भी बना हुआ है।
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ब्रोकरेज हाउस का कहना है कि Mazagon Dock की खास बात इसकी खास पनडुब्बी निर्माण क्षमता है। साथ ही भारत सरकार द्वारा डिफेंस और शिपबिल्डिंग सेक्टर को बढ़ावा देने से कंपनी को बड़ा फायदा मिल सकता है। हालांकि FY26 के लिए कंपनी की प्रति शेयर आय (EPS) के अनुमान को 8.3% घटाया गया है, लेकिन FY27 का अनुमान लगभग बरकरार रखा गया है। Antique ने कंपनी के शेयर का टारगेट प्राइस ₹3,858 तय किया है, जो कि FY28 की पहली छमाही की कोर अर्निंग पर आधारित 47 गुना P/E मल्टीपल के हिसाब से है।
डिस्क्लेमर: यह खबर ब्रोकरेज की रिपोर्ट के आधार पर है, निवेश संबंधित फैसले लेने से पहले एक्सपर्ट की सलाह जरूर लें।
