HG Infra Engineering Ltd (HGIEL) को लेकर एक्सिस सिक्योरिटीज़ ने ‘BUY’ यानी खरीदारी की सलाह दी है। ब्रोकरेज का मानना है कि आने वाले 3 से 6 महीनों में इस स्टॉक में करीब 10% का फायदा हो सकता है। रिपोर्ट के अनुसार, कंपनी के पास ₹15,281 करोड़ की ऑर्डर बुक है (31 मार्च 2024 तक), जो अगले 2 से 3 साल तक के लिए अच्छी रेवेन्यू विज़िबिलिटी देती है।
कंपनी की ऑर्डर बुक में 64% हिस्सेदारी EPC सेक्टर की है और 36% हिस्सेदारी HAM और सोलर प्रोजेक्ट्स से जुड़ी है। FY26 में कंपनी को ₹1,200 करोड़ की आय उन प्रोजेक्ट्स से मिलने की उम्मीद है जो अब भी मंजूरी का इंतजार कर रहे हैं। FY25 से FY27 के बीच कंपनी की आय में 15% की सालाना वृद्धि (CAGR) का अनुमान है।
HG Infra की बोली लगाने की पाइपलाइन भी काफी मज़बूत है। कंपनी केंद्र और राज्य सरकारों से ₹1.6 लाख करोड़ से ज्यादा के प्रोजेक्ट्स पर नज़र बनाए हुए है। जैसे कि NHAI से ₹60,000 करोड़, MoRTH से ₹40,000 करोड़, महाराष्ट्र से ₹40,000 करोड़ और उत्तर प्रदेश से ₹20,000-25,000 करोड़ के प्रोजेक्ट्स। कंपनी की नजर मेट्रो और शहरी इंफ्रास्ट्रक्चर जैसे नए सेक्टर्स पर भी है, जहां मांग रिकॉर्ड स्तर पर है।
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HG Infra पहले सिर्फ रोड और हाईवे प्रोजेक्ट्स तक सीमित थी, लेकिन अब यह कंपनी रेलवे और सोलर प्रोजेक्ट्स में भी जमकर ऑर्डर बटोर रही है। इन दोनों नए सेक्टर्स से अब कंपनी की ऑर्डर बुक का 32% हिस्सा आता है, जिससे इसका जोखिम घटा है और सेक्टर डाइवर्सिफिकेशन बेहतर हुआ है। FY26 में कंपनी को ₹11,000 करोड़ के नए ऑर्डर मिलने की उम्मीद है, जिनमें से ₹6,000 से ₹7,000 करोड़ के प्रोजेक्ट्स रेलवे और रोड सेक्टर से आ सकते हैं।
HG Infra का शेयर इस समय अपने FY26 और FY27 की अनुमानित कमाई के हिसाब से 9x और 7x के P/E पर ट्रेड कर रहा है, जो काफी आकर्षक वैल्यूएशन माना जा रहा है। एक्सिस सिक्योरिटीज़ ने स्टॉक पर ₹1,155 का टारगेट प्राइस तय किया है, जो मौजूदा दामों से 10% ऊपर है।
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रिपोर्ट के अनुसार, अगर कंपनी को ऑर्डर नहीं मिलते या प्रोजेक्ट्स की रफ्तार धीमी रहती है, तो रेवेन्यू ग्रोथ पर असर पड़ सकता है। इसके अलावा इनपुट कॉस्ट (जैसे कच्चे माल की कीमतें) बढ़ने से मार्जिन घटने का भी खतरा है।
