Construction Stocks to Buy: सिविल कंस्ट्रक्शन सेक्टर के शेयर आईआरबी इंफ्रा (IRB Infrastructure Developers) में आने वाले दिनों में अच्छा मूवमेंट देखने को मिल सकता है। कंपनी के तीसरी तिमाही (Q3FY25) के नतीजों के बाद स्टॉक पर ब्रोकरेज फर्म एंटिक स्टॉक ब्रोकिंग ने अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटजी बताई है। ब्रोकरेज का कहना है कि एकमुश्त पेमेंट (One-offs) से कंपनी के नेट प्रॉफिट को बूस्ट मिला है। लेकिन आगे नए रोड प्रोजेक्ट्स के टेंडर पर नजर रहेगी। यह कंस्ट्रक्शन शेयर अपने 52 हफ्ते के हाई से करीब 32 फीसदी करेक्ट हो चुका है।
एंटिक ब्रोकिंग ने Irb Infra पर खरीदारी की सलाह बनाए रखी है। साथ ही प्रति शेयर टारगेट प्राइस 73 रुपये रखा है। 3 फरवरी 2025 को शेयर 53 रुपये पर बंद हुआ। इस तरह मौजूदा भाव से स्टॉक आगे करीब 27-28 फीसदी का तगड़ा उछाल दिखा सकता है।
सोमवार को चौतरफा बिकवाली में आईआरबी इंफ्रा 4.56 फीसदी की गिरावट के साथ 53.11 रुपये पर बंद हुआ। यह शेयर अपने 52 हफ्ते के हाई (78.05) से करीब 32 फीसदी नीचे ट्रेड कर रहा है। सालभर में शेयर ने 20 फीसदी का निगेटिव रिटर्न दिया है। जबकि 2 साल में शेयर ने 92 फीसदी से ज्यादा रिटर्न दिया है। जबकि बीते 5 साल का रिटर्न 410 फीसदी से ज्यादा रहा है। BSE पर स्टॉक का मार्केट कैप 32,073 करोड़ रुपये से ज्यादा दर्ज किया गया।
ब्रोकरेज फर्म का कहना हैकि IRB इंफ्रास्ट्रक्चर का 3QFY25 का एडजस्टेड नेट प्रॉफिट (PAT) कमजोर रहा। कम डिविडेंड आय और EBITDA मार्जिन में गिरावट का असर मुनाफे पर देखा गया। एडजस्टेड रेवेन्यू में 10% की YoY कमी दर्ज की गई, जिसमें EPC सेगमेंट में -15% और BOT में +5% की बढ़ोतरी रही।
कंपनी के कामकाजी मुनाफा (EBITDA) में 15% की YoY गिरावट आई। खासकर कंस्ट्रक्शन मार्जिन घटकर 24% होने (पिछले साल 26% YoY) और अन्य आय में कमी के चलते यह कमजोरी दर्ज की गई। एजस्टेड PAT में 65% (YoY) की गिरावट रही।
कंपनी ने अपने InvIT और JV निवेशों की अकाउंटिंग में बदलाव किया है। 230 करोड़ रुपये का InvIT गेन (फेयर वैल्यू समायोजन के तहत राजस्व में शामिल) और 5800 करोड़ रुपये का वन-ऑफ गेन हुआ। जिसके चलते 6000 करोड़ रुपये का नेट प्रॉफिट दर्ज किया गया।
ब्रोकरेज रिपोर्ट के मुताबिक, नए रोड प्रोजेक्ट्स के टेंडर नहीं मिलने से EPC ऑर्डर बुक घटकर 3200 करोड़ रुपये रह गई है। जो पिछले तिमाही में 4000 करोड़ रुपये थी। हालांकि, O&M ऑर्डर बुक 28300 करोड़ रुपये पर बनी हुई है, जिससे लॉन्ग टर्म स्थिरता की उम्मीद है। MORTH द्वारा कम परियोजनाएं देने के बावजूद IRB के पास BOT के लिए 2 लाख करोड़ रुपये और TOT के लिए 1 लाख करोड़ रुपये की बिड पाइपलाइन मजबूत बनी हुई है। कमजोर तिमाही को देखते हुए कंपनी की FY25E-27E EPS अनुमानों में 3%-10% की कटौती की गई है, लेकिन कंपनी के बड़े मार्केट (TAM) को देखते हुए BUY रेटिंग बरकरार रखी है।
(डिस्क्लेमर: यहां शेयर में खरीदारी की सलाह ब्रोकरेज ने दी है। बाजार में निवेश संबंधी फैसला करने से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें।)
