बायोकॉन
सिफारिश मूल्य: 351 रुपये
मौजूदा मूल्य: 367.75 रुपये
लक्ष्य: 430 रुपये
अपसाइड: 19.6 प्रतिशत
ब्रोकरेज: रेलीगेयर सिक्योरिटीज
बायोकॉन के वित्त वर्ष 2009 की पहली तिमाही के परिणाम अच्छे नहीं रहे। इस निराशाजनक परिणाम का कारण कांट्रेक्ट सर्विस का खराब प्रदर्शन और लाइसेंसिंग इनकम के अभाव में इबीआईटीडीए मार्जिन का तेजी से नीचे आ जाना रहा। साल-दर-साल के हिसाब से इबीआईटीडीए 410 बेकिस प्वाइंट की गिरावट के साथ 24.2 प्रतिशत पहुंच गया।
कंपनी को फॉरेक्स सौदों में इस तिमाही 6.4 करोड़ रुपये का नुकसान हुआ है जबकि मार्केट-टू-मार्केट घाटे के लिए 25.5 करोड़ रुपये का प्रोवीजन किया था जिसका कि कंपनी के मुनाफे पर व्यापक असर पडा। पहली तिमाही में कंपनी का शुध्द मुनाफा साल-दर-साल के हिसाब से 71.7 प्रतिशत की गिरावट के साथ 15 करोड़ रुपये दर्ज किया गया।
मौजूदा समय में कंपनी के शयरों का कारोबार 11.4 मल्टिपल वित्त वर्ष 2010 केअर्निंग्स पर हो रहा है और इस स्तर पर सीमित डाउनसाइड ऑफर किया जा रहा है। निवेशकों को शेयर खरीद की सलाह दी जाती है लेकिन साथ में लक्ष्य मूल्य को 573 रुपये से घटाकर 430 रुपये (14 मल्टीपल वित्त वर्ष 2010 के अर्निंग्स पर) कर दिया गया है।
मारुति सुजुकी
सिफारिश मूल्य: 649 रुपये
मौजूदा मूल्य: 617 रुपये
लक्ष्य : 615 रुपये
डाउनसाइड: 0.47 प्रतिशत
ब्रोकरेज: इंडिया इन्फोलाइन
मारुति सुजुकी ने वित्त वर्ष 2009 की पहली तिमाही में साल-दर-साल केहिसाब से 21 प्रतिशत की बढ़ोतरी के साथ 4,753 करोड़ रुपये का राजस्व अर्जित किया है। इस बढ़ोतरी का कारण साल-दर-साल के हिसाब से कंपनी के वॉल्यूम का 13.5 प्रतिशत की बढ़ोतरी के साथ 1,92,584 इकाई तक पहुंच जान रहा।
बढ़ती महंगाई और साथ ही ब्याज दरों में हाल में हुई बढ़ोतरी के कारण कंपनी के एंट्री लेवल मॉडल ऑल्टो की बिक्री में गिरावट प्रतीत होता दिख रहा है। हालांकि इसकेस्विफ्ट और सेडान की तर्ज पर बनी डिजायर की बिक्री जानदार रही। कच्चे मालों की कीमतों में उछाल और बिक्री एवं वितरण में अधिक खर्च के कारण मारुति का इबीआईटीडीए मार्जिन साल-दर-साल के हिसाब से 450 बेसिक प्वाइंट और तिमाही-दर-तिमाही के हिसाब से 150 बेसिक प्वाइंट से नीचे चला गया।
इधर कंपनी ने अपने रिसर्च और डेवलपमेंट केन्द्र, इंजन शॉप और मानेसर प्लांट में नए कर्मचारियों की नियुक्ति की है जिससे की कंपनी के कर्मचारियों पर होनेवाले खर्च में साल-दर-साल के हिसाब से 38 प्रतिशत की बढोतरी देखी गई। ऑटो पार्ट आपूर्तिकर्ताओं की लागत में पुन: बढ़ोतरी होने केकारण कंपनी केमार्जिन का वित्त वर्ष 2009 की दूसरी तिमाही में दबाव में रहने की संभावना है। मौजूदा समय में कंपनी के शेयर का कारोबार 11.2 मल्टिपल वित्त वर्ष 2009 और 9.5 मल्टिपल वित्त वर्ष 2010 के अर्निंग्स पर हो रहा है। ब्रोकरेज हाउस ने 12 महीने केलक्ष्य मूल्य 615 रुपये के साथ अपनी रेटिंग कम की है।
एलआईसी हाउसिंग फाइनेंस
सिफारिश मूल्य: 262 रुपये
मौजूदा मूल्य: 303.60
लक्ष्य : उपलब्ध नहीं
ब्रोकरेज: एडलवायस सिक्योरिटीज
आवास कर्ज वितरण में छाई औद्योगिक मंदी को धता बताते हुए एलआईसी हाउसिंग फाइनेंस (एलआईसीएफ) ने वित्त वर्ष 2009 की पहली तिमाही में में साल-दर-साल के हिसाब से 24 प्रतिशत की बढ़ोतरी के साथ 1,520 करोड़ रुपये का डिसबर्समेंट ग्रोथ हासिल किया है। इसके परिणामस्वरूप लोन बुक 25 प्रतिशत की बढ़ोतरी के साथ साल-दर-साल के हिसाब से 22,758 रुपये पहुंच गया।
नेट इंटरेस्ट इनकम 43 प्रतिशत की बढ़ोतरी केसाथ साल-दर-साल के हिसाब से 149.7 करोड रुपये पहुंच गया वहीं नेट मार्जिन साल-दर-साल के हिसाब से 36 बेसिक प्वाइंट के सुधार केसाथ 2.7 प्रतिशत हो गया। वहीं दूसरी तरफ कंपनी का कुल एनपीए भी 186 बेसिक प्वाइंट गिरकर वित्त वर्ष 2009 की पहली तिमाही में 2.2 प्रतिशत हो गया।
एलआईसी हाउसिंग फाइनेंस हाउसिंग लोन और इंश्योरेंस केक्षेत्र में एलआईसीएचएफ केउत्पादों का विशेष तौर पर वितरण करेगी जबकि यह अन्य वित्तीय उत्पादों केलिए ब्रोकिंग मॉडल को एडॉप्ट कर सकती है। एलआईसीएफ के डिसबर्समेंट और लोन बुक वित्त वर्ष 2008-2010 के बीच सीएजीआर पर क्रमश: 21 और 22 प्रतिशत पर विकास करने की और अग्रसर है। कंपनी के शेयर का कारोबार फिलहाल 1.0 मल्टीपल वित्त वर्ष 2009 के बुक और 5 मल्टीपल वित्त वर्ष 2009 के अर्निंग्स पर हो रहा है।
बारट्रॉनिक्स इंडिया
सिफारिश मूल्य: 173 रुपये
मौजूदा मूल्य: 179.70 रुपये
लक्ष्य : 249 रुपये
अपसाइड: 38.6 प्रतिशत
ब्रोकरेज: एंजल ब्रोकिंग
बारट्रॉनिक्स इंडिया (बीआईएल) के वित्त वर्ष 2009 की पहली तिमाही का परिणाम जबरदस्त रहा है। कंपनी का कुल राजस्व इस तिमाही में 370 प्रतिशत की बढोतरी के साथ 120 करोड़ रुपये दर्ज किया गया है। कंपनी के राजस्व में इस जबरदस्त बढ़ोतरी का कारण ऑटोमेटिक आईडेंटीफिकेशन एंड डेटा कैप्चर सॉल्यूशन में बेहतरीन विकास, वैश्विक पटल पर कंपनी का विस्तार और स्मार्ट कार्ड के कारोबार से मिला रेवेन्यू (कुल राजस्व का एक तिहाई) रहा है।
इस वित्त वर्ष की पहली तिमाही में बीआईएल को अपेक्षाकृत कम खर्च की वजह से इसके इबीआईटीडीए मार्जिन में 320 बेसिक प्वाइंट का मजबूत विस्तार देखा गया। कच्चे माल के कीमतों में आई 52.1 प्रतिशत की गिरावट के करण कंपनी का मुनाफा साल-दर-साल के हिसाब से 393.5 प्रतिशत की छलांग लगाकर 24 करोड रुपये पहुंच गया।
बीआईएल का आउटस्टेंडिंग ऑर्डर बुक पोजीशन वित्त वर्ष 2009 की पहली तिमाही की समाप्ति पर 500 करोड़ रुपये दर्ज किया गया जिसका कि वित्त वर्ष 2008 के कुल राजस्व में हिस्सा 185 प्रतिशत से अधिक का है। अभी 173 रुपये पर शेयर का कारोबार 5.7 मल्टीपल वित्त वर्ष 2010 केअर्निंग्स पर हो रहा है। इसको देखते हुए खरीददारी की सलाह दी जाती है।
टेक महिन्द्रा
सिफारिश मूल्य: 745 रुपये
मौजूदा मूल्य: 706.45 रुपये
लक्ष्य: 898 रुपये
अपसाइड: 27.1 प्रतिशत
ब्रोकरेज: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज
टेक महिन्द्रा ने वित्त वर्ष 2009 की पहली तिमाही में तिमाही-दर- तिमाही के 9.2 प्रतिशत केग्रोथ के साथ 1,116.4 करोड़ रुपये का राजस्व अर्जित किया है। इसका कारण वॉल्यूम में 5.5 प्रतिशत का ग्रोथ और 3.7 प्रतिशत का डॉलर सपोर्ट रहा है।
यूटिलाइजेशन में सुधार, ऑफ- शोरिंग की तरफ ज्यादा रुझान और प्रूडेंट कॉस्ट मैंनेजमेंट की मदद से कंपनी का पहली तिमाही में इबीडीआईटीए मार्जिन 380 बेसिक प्वाइंट की बढ़ोतरी के साथ 25.7 प्रतिशत दर्ज किया गया। इसकेअलावा कंपनी ने 18.2 प्रतिशत की सिक्वेंशियल ग्रोथ केसाथ 258.5 करोड़ रुपये का शुद्ध मुनाफा अर्जित किया। कंपनी ने ब्रिटिश टेलीकॉम के साथ 70 करोड़ डॉलर का समझौता भी किया है जोकि अगले अगले पांच सालों के लिए है।
इस समझौते से अकेले ब्रिटीश टेलीकॉम से कंपनी को 2 अरब डॉलर से अधिक के राजस्व की प्राप्ति होगी। कंपनी ने पिछले दो तिमाहियों में अपने यूटिलाइजेशन रेट में काफी सुधार किया है लेकिन आगे की दो तिमाहियों में 5,000 से ज्यादा नए लोगों के आने से आनेवाले सालों में यूटिलाइजेशन में गिरावट की संभावना है। कंपनी के शेयर का मूल्यांकन डीसीएफ तकनीक पर किया गया है जो कि 898 रुपये का लक्ष्य मूल्य देता है जिससे किवित्त वर्ष 2009 और 2010 केअर्निंग्स पर क्रमश: 11.24 और 10.17 गुना डिस्काउंट पर है।
