Emkay ने Pricol पर अपनी रिपोर्ट में ‘BUY’ रेटिंग को बरकरार रखते हुए ₹575 का टारगेट दिया है जो इसके मौजूदा भाव ₹445 के मुकाबले 29% का अपसाइड है। रिपोर्ट में कहा गया है कि कंपनी ने FY25 में अनुमानित ₹27,000 करोड़ के मुकाबले FY30 तक ₹80,000 करोड़ रेवेन्यू का बड़ा टारगेट तय किया है। कंपनी का इरादा अपने कोर बिज़नेस में 12-13% EBITDAM और P3L बिज़नेस में करीब 10% मार्जिन बनाए रखने का है, साथ ही 20% से ज्यादा का रिटर्न ऑन कैपिटल एंप्लॉयड (RoCE) भी जारी रखने की योजना है।
Pricol का मुख्य फोकस 2-व्हीलर डिजिटल इंस्ट्रूमेंट सिस्टम (DIS) पर है, जहां कंपनी FY30 तक वैश्विक स्तर पर नंबर-1 बनने की योजना बना रही है। फिलहाल इसका मार्केट शेयर 37% है (दूसरे नंबर पर), जिसे बढ़ाकर 45-50% तक ले जाने का लक्ष्य है। कंपनी का दावा है कि उसने Honda और Suzuki जैसे जापानी दिग्गजों में भी बड़ी पकड़ बना ली है और उसका पर वाहन कंटेंट FY30 तक दोगुना होकर ₹5,000 तक पहुंच सकता है।
Pricol ने पिछले 3 सालों में डिस्क ब्रेक टेक्नोलॉजी पर काम किया है और अब इसके लिए OEM कंपनियों से ऑर्डर भी मिल चुके हैं। इसके साथ ही CBS और ABS जैसे ब्रेकिंग सिस्टम पर भी काम जारी है। इस सेगमेंट में कंपनी को ब्रेकथ्रू की उम्मीद है। Pricol अपने P3L डिवीजन में अगले तीन सालों में रेवेन्यू दोगुना करना चाहती है, जिसमें इनऑर्गेनिक ग्रोथ (अधिग्रहण आदि) भी शामिल होगा। FY25 में इस सेगमेंट का मार्जिन 7% है, जिसे बढ़ाकर 10% किया जाएगा।
Pricol हैंडलबार से जुड़ी सभी 2-व्हीलर असेंबलीज़ में FY30 तक घरेलू बाजार में 30% हिस्सेदारी हासिल करना चाहती है। इसके लिए कंपनी तकनीकी साझेदारी, लाइसेंसिंग और इन-हाउस डेवलपमेंट पर ध्यान दे रही है।
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रिपोर्ट में चेतावनी दी गई है कि जुलाई-अगस्त में ऑटो इंडस्ट्री को रियर-अर्थ मैग्नेट की कमी के चलते 30-50% तक प्रोडक्शन कट का सामना करना पड़ सकता है। जून में यह कटौती 5-10% के बीच रही है। यह संकट Pricol के उत्पादन और ग्रोथ पर असर डाल सकता है, हालांकि Emkay का मानना है कि कंपनी की लंबी अवधि की रणनीति और मजबूत ऑर्डर बुक इस जोखिम को संतुलित करती है।
डिस्क्लेमर: यह खबर ब्रोकरेज की रिपोर्ट के आधार पर है, निवेश संबंधित फैसले लेने से पहले एक्सपर्ट की सलाह जरूर लें।
