जून में इक्विटी म्यूचुअल फंड (equity mutual funds) में पिछले महीने की तुलना में ज्यादा पैसा निवेश किया गया। यह बढ़ोतरी मुख्य रूप से स्मॉल-कैप योजनाओं (small-cap schemes) में किए गए निवेश के कारण हुई। सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी योजनाओं में निवेश की गई धनराशि 8,638 करोड़ रुपये थी, जो पिछले महीने की तुलना में 167% ज्यादा है। यह जानकारी एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया द्वारा जारी आंकड़ों से मिली है।
इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश की गई राशि 67% बढ़कर 5,471.75 करोड़ रुपये तक पहुंच गई, जो कि पिछले महीने के 3,282.50 करोड़ रुपये से एक बड़ी छलांग है। दूसरी ओर, लार्ज-कैप म्यूचुअल फंडों ने निवेश की गई धनराशि में कमी देखने को मिली है। जून में लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड से 2,049.6 करोड़ रुपये निकाले गए, जो मई में निकाले गए 1,362 करोड़ रुपये से ज्यादा हैं। निवेश में यह कमी लगभग 50% रही।
जून में लोगों ने SIP के जरिए 14,734.45 करोड़ रुपये का योगदान दिया, जो म्यूचुअल फंड में नियमित रूप से पैसा निवेश करने का एक तरीका है। जून में SIP खातों की संख्या 6,65,37,033 के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गई, जबकि पिछले महीने में यह 6,52,84,902 थी।
ICICI सिक्योरिटीज के विश्लेषकों के मुताबिक, कुल मिलाकर शेयर बाजार अब तक के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। हालांकि, अभी भी “माइक्रोकैप्स” क्षेत्र में स्टॉक अपने मूल्य के हिसाब से अपेक्षाकृत सस्ते हैं।
मार्च 2023 के बाद से, Nifty 50 इंडेक्स, जो भारत के शीर्ष 50 शेयरों के प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करता है, 14% बढ़ गया है। इस अवधि के दौरान जिन शेयरों ने अच्छा प्रदर्शन किया है, वे रियल एस्टेट, औद्योगिक, बैंक (विशेष रूप से सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक और छोटे बैंक), गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियां (एनबीएफसी), बीमा, परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां (AMCs), ऑटोमोबाइल और इंटरनेट से संबंधित कंपनियां शामिल हैं।
आईसीआईसीआई डायरेक्ट के विश्लेषकों के अनुसार, मार्च 2023 में शुरू हुई हालिया बाजार तेजी व्यापक रही है और केवल कुछ शेयरों तक सीमित नहीं है। इसका मतलब है कि कई अलग-अलग स्टॉक अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं।
आईसीआईसीआई डायरेक्ट के विश्लेषकों ने समझाया, “जो स्टॉक अधिक अस्थिर यानी परिवर्तनशील हैं, तेजी से बढ़ रहे हैं, और आकार में छोटे हैं वे मार्च 2023 से अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। छोटी कंपनियों ने अपने सूचकांक में 31% की बड़ी वृद्धि देखी है। शेयर बाजार कुल मिलाकर बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। इससे पता चलता है कि बाजार मजबूत और अधिक सकारात्मक हो रहा है,”
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बाजार के सभी शेयरों में से, केवल 30 शेयरों ने सूचकांक के समग्र प्रदर्शन में 75% से अधिक का योगदान दिया है। इसके अतिरिक्त, ऐसे 48 स्टॉक हैं जिन्होंने एनएसई 100 इंडेक्स के भीतर बेंचमार्क इंडेक्स से 200 आधार अंक (बीपीएस) से अधिक बेहतर प्रदर्शन किया है। इसका मतलब यह है कि इस तेजी के दौरान केवल कुछ ही नहीं बल्कि कई अलग-अलग स्टॉक अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं।
नीचे दिए गए चार्ट से पता चलता है कि बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने वाले शेयरों की संख्या के आधार पर मौजूदा बाजार तेजी कैसे व्यापक हो रही है (बिंदीदार सर्कल संकरे बाजार रैली को बताता है)
चार्ट 2: वित्त वर्ष 24 में कई शेयरों ने सूचकांक में 75% से अधिक की बढ़त हासिल की
चार्ट 3: मार्च 2023 से स्टॉक मार्केट तेजी ज्यादातर बीटा और साइज फैक्टर्स से प्रभावित है
नोट: शेयर बाजार में अर्जित रिटर्न या मुनाफे की गणना दो विशिष्ट तारीखों: 24 मार्च 2023 और 5 जुलाई 2023 को स्टॉक की समापन कीमतों की तुलना करके की गई है। इससे हमें यह समझने में मदद मिलती है कि इस अवधि के दौरान स्टॉक की कीमतें कितनी बदल गई हैं।
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के शोध विश्लेषक विनोद कार्की का मानना है कि उन कंपनियों में निवेश करना एक अच्छा विचार है जो अर्थव्यवस्था में निवेश और क्रेडिट साइकिल से लाभान्वित होंगी। वह बैंकिंग, पूंजीगत सामान (जैसे मशीनरी और उपकरण), उपयोगिताओं (जैसे बिजली और पानी), दूरसंचार (संचार सेवाएं), रियल एस्टेट, निर्माण सामग्री और लोगों द्वारा आवश्यकता के बजाय आनंद के लिए खरीदी जाने वाली चीजों जैसे उद्योगों में निवेश करने की भी सिफारिश करते हैं।
सीनियर मार्केट एनालिस्ट जेडेन ओंग के मुताबिक, शेयर बाजार इस समय काफी ऊंचे स्तर पर है यानी रिकॉर्ड तोड़ने वाले बिंदु पर पहुंच गया है। स्टॉक एक्सचेंज पर धातु और प्रौद्योगिकी शेयर वास्तव में अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। आगे देखते हुए, भारतीय शेयरों के मजबूत रहने की उम्मीद है क्योंकि अमेरिका अगले साल के अंत तक ब्याज दरें कम करना शुरू कर सकता है। इससे अधिक विदेशी निवेशक भारतीय स्टॉक खरीद सकते हैं, जिससे शेयर बाजार और भी मजबूत हो जाएगा। निवेश पर विचार करने के लिए सबसे अच्छे स्टॉक रिलायंस इंडस्ट्रीज, टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (टीसीएस), इंफोसिस और एचडीएफसी बैंक हैं।
जून में, भारत में ओपन-एंडेड इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश की गई धनराशि 166% की बड़ी वृद्धि के साथ 8,637 करोड़ रुपये तक पहुंच गई। ऐसा इसलिए हुआ क्योंकि शेयर बाज़ार लगातार ऊपर जा रहे थे. स्मॉलकैप फंड, जो एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो छोटी कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करता है, विशेष रूप से लोकप्रिय रहे, और उनमें निवेश की गई राशि पिछले महीने से 66 प्रतिशत बढ़ गई, जो जून में 5,471.75 करोड़ रुपये तक पहुंच गई।
विदेशी निवेशक वित्तीय कंपनियों, ऐसी चीज़ों में जो लोग मनोरंजन के लिए खरीदते हैं (जैसे कपड़े या गैजेट्स), और चीज़ें बनाने वाले उद्योगों में बहुत सारा पैसा लगा रहे हैं। हालांकि, वे सूचना प्रौद्योगिकी (आईटी) क्षेत्र से पैसा निकाल रहे हैं।
जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के मुख्य निवेश रणनीतिकार वीके विजयकुमार ने कहा, विदेशी निवेशक भारत में खूब पैसा ला रहे हैं। इस महीने की 8 जुलाई तक वे 21,943 करोड़ रुपये का निवेश कर चुके हैं। यदि ऐसा ही चलता रहा, तो जुलाई में वे जितना पैसा निवेश करेंगे, वह मई और जून में उनके निवेश से अधिक होगा। मई में उन्होंने 43,838 करोड़ रुपये और जून में 47,148 करोड़ रुपये का निवेश किया।
विदेशी निवेशक वित्तीय कंपनियों, ऑटोमोबाइल कंपनियों, मशीन जैसी चीजें बनाने वाले व्यवसायों और निर्माण कंपनियों में बहुत सारे शेयर खरीद रहे हैं। हाल ही में, उन्होंने खाद्य और घरेलू उत्पाद (एफएमसीजी) जैसी रोजमर्रा की वस्तुएं बेचने वाली कंपनियों और बिजली पैदा करने वाली कंपनियों में ज्यादा शेयर खरीदना शुरू कर दिया है।
म्युचुअल फंड बैंकों, स्टेपल्स आदि में शुद्ध विक्रेता हैं, जबकि वित्तीय सेवाओं, आईटी और उपभोक्ता विवेकाधीन में बड़े पैमाने पर खरीदार हैं
नोट: जब हम म्यूचुअल फंड सेक्टोरल फ्लो के बारे में बात करते हैं, तो हम म्यूचुअल फंड द्वारा खरीदे या बेचे जाने वाले शेयरों की संख्या में बदलाव को देखते हैं। हम एसीई एमएफ नामक प्रणाली का उपयोग करते हैं और उस दौरान शेयरों की औसत कीमतों को देखते हैं। हम केवल म्यूचुअल फंड की सक्रिय खरीद और बिक्री पर विचार करते हैं। इसलिए मूल रूप से, हम ट्रैक कर रहे हैं कि म्यूचुअल फंड विभिन्न क्षेत्रों में शेयर कैसे खरीद और बेच रहे हैं।
AMFI (एसोसिएशन ऑफ ग्रेजुएट फंडर्स इन इंडिया) के सीईओ शियाओन वेंकटेश ने कहा, “हमें यह देखकर बहुत खुशी हो रही है कि म्यूचुअल फंड में निवेश की जाने वाली राशि लगातार बढ़ रही है। यह अब तक के उच्चतम स्तरों में से एक पर पहुंच गई है। म्यूचुअल फंड में निवेश करने वाले लोगों की संख्या बढ़ रही है, जो एक अच्छा संकेत है। शेयरों में अधिक पैसा लगा रहे हैं, खासकर छोटी कंपनियों में। यह वास्तव में रोमांचक खबर है।”
प्रभुदास लीलाधर के विश्लेषक मनीष अग्रवाल ने कहा, “निफ्टी वित्तीय वर्ष 2024 की शुरुआत के बाद से 10% से अधिक बढ़ गया है। ऐसा इसलिए हुआ क्योंकि भारत में लोग बहुत सारी चीज़ें खरीद रहे हैं, और भारत में विदेशी निवेशकों ने लगभग $14 बिलियन का निवेश किया है। भारत अन्य देशों की तुलना में वास्तव में अच्छा प्रदर्शन कर रहा है। हमारी अर्थव्यवस्था इस वर्ष 6.5% से अधिक बढ़ने की उम्मीद है, जो दुनिया में सबसे अधिक है। दूसरी ओर, संयुक्त राज्य अमेरिका और यूरोप में अर्थव्यवस्था में उतनी तेजी नहीं है, और यूरोप के कुछ देश मंदी का भी सामना कर रहे हैं। हाल ही में, विदेशी निवेशकों ने पिछले दो वर्षों में बहुत सारा पैसा निकालने के बाद भारत में अधिक पैसा लगाना शुरू कर दिया है। ऐसा इसलिए है क्योंकि भारत में मजबूत आर्थिक विकास, कम मुद्रास्फीति है (खाद्य और ईंधन की कीमतें ज्यादा नहीं बढ़ रही हैं), उद्योगों में अधिक निवेश, और सरकार भी अधिक बुनियादी ढांचे का निर्माण कर रही है। इन सकारात्मक कारकों और हमारी युवा आबादी के कारण, हम उम्मीद करते हैं कि विदेशी निवेशक भारत में निवेश जारी रखेंगे।”
ब्रोकरेज फर्म का मानना है कि बैंकों, ट्रैवल कंपनियों, हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों, ऑटोमोबाइल कंपनियों और कैपिटल गुड्स कंपनियों की बिक्री में मजबूत वृद्धि होगी। उपभोक्ता कंपनियों, अस्पतालों, दवा कंपनियों और दूरसंचार कंपनियों की बिक्री में मध्यम वृद्धि होगी। कृषि कंपनियों, निर्माण सामग्री कंपनियों और तेल और गैस कंपनियों की बिक्री में गिरावट देखने को मिलेगी क्योंकि उनके उत्पादों की कीमतें कम हैं। ऑटोमोबाइल कंपनियों, ट्रैवल कंपनियों, फार्मास्युटिकल कंपनियों, तेल और गैस कंपनियों के लाभ मार्जिन में वृद्धि होगी। ऑटोमोबाइल कंपनियों, ट्रैवल कंपनियों, निर्माण सामग्री कंपनियों, पूंजीगत सामान कंपनियों और ड्यूरेबल्स (टिकाऊ सामानों की कंपनियों) के अच्छी वृद्धि की उम्मीद है।
ब्रोकरेज फर्म का मानना है कि ऑटोमोबाइल कंपनियों, बैंकों, आईटी सेवाओं, पूंजीगत सामान कंपनियों और स्वास्थ्य देखभाल कंपनियों में अधिक निवेश करना एक अच्छा विचार है। उनका मानना है कि ये सेक्टर अच्छा प्रदर्शन करेंगे। दूसरी ओर, उनका मानना है कि धातु कंपनियों, सीमेंट कंपनियों, उपभोक्ता कंपनियों, तेल और गैस कंपनियों और विविध वित्तीय कंपनियों में इतना निवेश करना अच्छा विचार नहीं है। उन्हें उम्मीद है कि ये क्षेत्र उतना अच्छा प्रदर्शन नहीं करेंगे।
इस साल की शुरुआत में एक बड़ी भारतीय कंपनी और समग्र भारतीय व्यापार क्षेत्र के बारे में एक नकारात्मक रिपोर्ट के बावजूद, भारत में शेयर बाजार ने वापसी की है और रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के करीब है। ऐसा इसलिए है क्योंकि व्यवसायों में निवेश के सकारात्मक संकेत मिल रहे हैं और कुल मिलाकर अर्थव्यवस्था अच्छा प्रदर्शन कर रही है। वैश्विक शेयर बाजार सूचकांकों में भारत की स्थिति के लिए यह अच्छी खबर है। जब शेयरों में निवेश की बात आती है, तो एलजीटी वेल्थ इंडिया के पास इस समय बड़ी या मध्यम आकार की कंपनियों के लिए कोई मजबूत प्राथमिकता नहीं है।
