2023-24 में फंड लॉन्च के बीच निवेशकों की रुचि में तेज वृद्धि देखने वाले स्मार्ट बीटा फंडों में पिछले साल की तुलना में गिरावट आई है। फॉर्मूला आधारित योजनाएं अस्थिर बाजार के माहौल में प्रदर्शन के लिए जूझ रही हैं।
डीएसपी म्युचुअल फंड (एमएफ) के एक विश्लेषण के अनुसार स्मार्ट बीटा फंडों में निवेश फरवरी 2025 में कुल इक्विटी म्युचुअल फंडों के निवेश का करीब 9 फीसदी तक हो गया था। मगर अब यह घटकर 1 फीसदी से भी कम रह गया है।
इन म्युचुअल फंड (एमएफ) योजनाओं को अक्सर सक्रिय और निष्क्रिय निवेश के बीच का मध्य मार्ग कहा जाता है। ये फंड योजनाएं पारंपरिक सूचकांक फंडों की तरह केवल बाजार पूंजीकरण पर निर्भर रहने के बजाय कीमत, रफ्तार, गुणवत्ता, कम अस्थिरता या आकार जैसे विशिष्ट कारकों से बने सूचकांकों को ट्रैक करती हैं।
प्रवाह में गिरावट अन्य निष्क्रिय इक्विटी योजनाओं की तुलना में ऐसी योजनाओं के प्रदर्शन में गिरावट के अनुरूप है। सितंबर 2024 में एक साल के प्रदर्शन के लिहाज से शीर्ष 20 निफ्टी सूचकांकों में से आठ स्मार्ट बीटा सूचकांक थे। इनमें निफ्टी 200 वैल्यू 30, निफ्टी 500 वैल्यू 50, निफ्टी 100 अल्फा 30, निफ्टी अल्फा 50, निफ्टी 200 अल्फा 30, निफ्टी 500 मोमेंटम 50, निफ्टी 200 मोमेंटम 30 और निफ्टी अल्फा क्वालिटी वैल्यू लो-वोलैटिलिटी 30 शामिल थे।
सितंबर 2025 के अंत में शीर्ष 10 की सूची में केवल एक स्मार्ट बीटा फंड शामिल था और वह था निफ्टी 500 लो वोलैटिलिटी 50। वर्ष 2024 में कई योजनाएं लॉन्च की गईं जो इन सूचकांकों को ट्रैक करती हैं।
