बाजार जब संघर्ष की दौर से गुजर रहा होता है तो ऐसे समय में लार्ज-कैप फंड लोचदार होते हैं और हाल के दिनों में ये बात एक बार फिर से साबित हो गई है।
जब हमने 170 सतत खुले विशाखित इक्विटी फंडों के 72 लार्ज-कैप फंडों के प्रदर्शन पर निगाह डाली। बाजार में आई तेजी के दिनों में भी ये फंड पीछे नहीं रहे हैं। वर्ष 2007 में इन लार्ज-कैप फंडों ने 59 प्रतिशत का प्रतिफल दिया जबकि मिड-कैप फंडों का प्रतिफल 62 प्रतिशत रहा।
लार्ज-कैप फंडों की उच्चतर स्थिरता की दृष्टि से से फर्क अधिक नहीं था। किसी निवेशक के पोर्टफोलियो का अहम हिस्सा बनने की योग्यता इन फंडों में है। लार्ज-कैप की दुनिया से हमने टॉप रेटिंग वाले वैसे फंडों का चयन किया है जिनका प्रदर्शन पिछले पांच वर्षों के दौरान बेहतर रहा है।
कोटक 30
कोटक 30 अब 30 शेयरों वाला फंड नहीं रहा। इस फंड ने हाल ही में अपनी निवेश नीति में बदलाव किया है और इसे पहले के 30 शेयरों में निवेश करने की जगह 39 शेयरों में निवेश की अनुमति मिल गई है। कोटक 30 वर्तमान में तकनीकी और ऊर्जा के क्षेत्रों को लेकर उत्साहित है।
इस फंड का प्रदर्शन इसकी अवस्थिति को सपष्ट करता है। पिछले चार वर्षों से इसका प्रदर्शन वर्ग औसत से बेहतर बना रहा है। औसतन इस फंड का 80 प्रतिशत से अधिक का निवेश लार्ज-कैप कंपनियों के शेयर में किया गया है, जिससे इसे स्थिरता मिली है। कुल मिला कर देख जाए तो पोर्टफोलियो के मुख्य घटक के तौर पर यह शामिल किए जाने लायक है।
एचडीएफसी टॉप 200
क्या आपको ऐसे फंड की तलाश है जो प्रतिफल की दृष्टि से स्थायी और निवेश की दृष्टि से आक्रामक हो? तो फिर एचडीएफसी टॉप 200 के अलावा किसी और फंड पर विचार करने की जरुरत शायद ही पड़े। प्रमुख रुप से लार्ज-कैप पोर्टफोलियो होने से फंड को स्थिरता मिलती है और यह मिड कैप में निवेश करने के लिए आक्रामक रुख अपनाता है।
इस फंड के पोर्टफोलियो में औसतन लगभग 52 स्टॉक शामिल हैं और खर्चे का अनुपात भी बराबरी के फंडों की तुलना में कम है। एचडीएफसी टॉप 200 का पोर्टफालियो विभिन्न श्रेणियों में सुविशाखित है लेकिन कुछ समय से यह वित्तीय क्षेत्रों पर अधिक जोर दे रहा है। इस फंड का ट्रैक रिकॉर्ड बढ़िया है और यह निवेशकों के लिए एक आदर्श चुनाव हो सकता है।
मैग्नम कॉन्ट्रा
मैग्नम कॉन्ट्रा का टैक रिकॉर्ड बहुत बढ़िया है। इस फंड ने पिछले तीन साल से पांच सितारा रेटिंग बरकरार रखी है। यह एक मल्टी-कैप फंड है लेकिन प्रमुखता लार्ज-कैप फंडों की है। इस फंड का पोर्टफोलियो ग्रोथ और वैल्यू स्टॉक का बेहतरीन मिश्रण है।
फिलहाल इस फंड का ध्यान ऊर्जा के क्षेत्रों पर अधिक है और यह फंड वैसे सेक्टरों से दूर ही रहता है जो ज्यादा प्रचलित नहीं होते हैं जैसे तकनीक। यह फंड अपने पोर्टफोलियो में जल्दी-जल्दी बदलाव नहीं करता है और अधिकांश निवेशकों के लायक हो सकता है।
एचएसबीसी इक्विटी
यह एक वास्तविक लार्ज कैप फंड है जिसके तहत 80 प्रतिशत से अधिक का निवेश बिग-कैप में किया जाता है, यह फंड कम जोखिम उठाते हुए औसत से बेहतर प्रतिफल देता रहा है। इस फंड के पोर्टफोलियो में कोई स्मॉल-कैप शामिल नहीं है। किसी क्षेत्र विशेष में आने वाली तेजी का लाभ यह फंड बेहतर तरीके से उठाता है, वर्ष 2003-04 में तकनीकी क्षेत्र का प्रदर्शन बेहतर था तो इस फंड ने वहां निवेश कर लाभार्जन किया था।
उसके बाद जब संघर्ष का दौर शुरु हआ तब भी इस फंड का प्रदर्शन ठीक-ठाक रहा और वर्ग औसत जैसा प्रतिफल साल दर साल बरकरार रखा। पोर्टफोलियो में लार्ज-कैप की प्रमुखता से यह फंड आज की बाजार परिस्थितियों के हिसाब से बेहतर है।
