वैश्विक अनिश्चितता और कमजोर डिस्क्रेशनरी खर्च के बावजूद वित्त वर्ष 2025 की चौथी तिमाही में एचसीएल टेक ने अपने सभी सेवा एवं सॉफ्टवेयर व्यवसायों में दमदार प्रदर्शन दर्ज किया। स्थिर मुद्रा (सीसी) में चौथी तिमाही के दौरान कंपनी का सेवा सेगमेंट तिमाही आधार पर 0.7 फीसदी तक बढ़ा जबकि सॉफ्टवेयर व्यवसाय में सालाना आधार पर 4.9 फीसदी की वृद्धि दर्ज की गई।
एचसीएल टेक ने वित्त वर्ष 2026 के लिए समेकित आधार पर राजस्व वृद्धि 2-5 फीसदी के बीच रहने का अनुमान जताया है। प्रबंधन का मानना है कि राजस्व में 1 प्रतिशत योगदान ह्यूलेट पैकर्ड एंटरप्राइज (एचपीई) अधिग्रहण से मिलेगा। इसका मतलब है कि 1-4 फीसदी की विलय-अधिग्रहण संबंधित राजस्व वृद्धि। वित्त वर्ष 2026 के लिए एबिटा मार्जिन अनुमान 18-19 फीसदी है।
एआई और जेन एआई अब ज्यादातर सौदों का मुख्य हिस्सा हैं और कंपनी ने वित्त वर्ष 2025 की चौथी तिमाही में सौदों की दमदार बुकिंग दर्ज की। शुद्ध टोटल कॉन्ट्रेक्ट वैल्यू (टीसीवी) 2.9 अरब डॉलर है जो एक साल पहले की तुलना में 30 फीसदी की वृद्धि है। 2-5 फीसदी का सीसी वृद्धि अनुमान कमजोर वृहद हालात को देखते हुए उचित लग रहा है।
एचसीएल टेक का राजस्व वित्त वर्ष 2025 की चौथी तिमाही में 349.8 करोड़ डॉलर रहा जो सीसी के संदर्भ में तिमाही आधार पर 0.8 फीसदी कम है। आईटीबीएस (बिजनेस सेवा) में तिमाही आधार पर 0.3 फीसदी की गिरावट आई जबकि ईआरडी सेवा खंड 5.5 फीसदी बढ़ा। उसे दिसंबर 2024 में एचपीई के कम्युनिकेशंस टेक्नोलॉजी ग्रुप अधिग्रहण पूरा होने से मदद मिली।
कुल मिलाकर, उत्पादों (120 आधार अंक), पारिश्रमिक संशोधन (45 आधार अंक) और बिक्री एवं विपणन में निवेश (35 आधार अंक) में कमजोरी की वजह से एबिटा मार्जिन तिमाही आधार पर 160 आधार अंक घटकर 17.9 फीसदी रहा। रुपये में गिरावट से 40 आधार अंक की वृद्धि हुई। शुद्ध लाभ 4,310 करोड़ रुपये रहा जो तिमाही आधार पर 6.2 प्रतिशत कम तथा सालाना आधार पर 8.1 प्रतिशत अधिक था।
एचसीएल टेक ने वित्तीय सेवाओं और दूरसंचार क्षेत्रों में तिमाही आधार पर 4.5 प्रतिशत की मजबूत राजस्व वृद्धि (डॉलर में) दर्ज की। एचसीएल टेक की पहली तिमाही आमतौर पर कमजोर रहती है, क्योंकि कई बड़े सौदों का साल पूरा होने का असर पड़ता है। अगर यह उम्मीद के मुताबिक होता है तो वित्त वर्ष 2026 की पहली तिमाही में तिमाही आधार पर राजस्व में 0.75 प्रतिशत की मामूली गिरावट आ सकती है।
सेवा क्षेत्र के राजस्व में वित्तीय सेवा सेगमेंट 21.1 प्रतिशत का योगदान देता है जो अन्य शीर्ष भारतीय आईटी कंपनियों के 28-34 प्रतिशत से कम है। एचसीएल टेक की बड़े अमेरिकी बैंकिंग ग्राहकों तक सेवा सीमित है। लेकिन रिटेल, सीपीजी और विनिर्माण क्षेत्र में इसका अधिक कारोबार है,जो टैरिफ के प्रति सबसे अधिक संवेदनशील हैं। ऑटो और एयरो उद्योगों और अमेरिकी रिटेल ग्राहकों में एचसीएल टेक का कारोबार वृद्धि को प्रभावित कर सकता है।
ब्लूमबर्ग के अनुसार चौथी तिमाही के बाद किए गए सर्वेक्षण में शामिल 37 विश्लेषकों में से 20 इस शेयर पर उत्साहित हैं। उनका एक वर्ष का औसत कीमत लक्ष्य 1,632.38 रुपये है जो मौजूदा स्तरों से सीमित तेजी का संकेत देता है।
