ब्रोकरेज फर्म Nuvama Institutional Equities ने Jindal Steel & Power (JSPL) पर अपनी रिपोर्ट में कहा है कि आने वाले दो सालों में कंपनी की कमाई (EBITDA) दोगुनी हो सकती है। रिपोर्ट के मुताबिक, कंपनी का शेयर अगले 12 महीनों में ₹899 से बढ़कर ₹1,193 तक जा सकता है, यानी 33% तक का संभावित रिटर्न मिल सकता है। ब्रोकरेज ने स्टॉक पर BUY रेटिंग बरकरार रखी है और इसे सेक्टर का आउटपरफॉर्मर बताया है।
Nuvama का कहना है कि JSPL की नई 4.6 मिलियन टन की ब्लास्ट फर्नेस और 3 मिलियन टन की BoF यूनिट FY26 की दूसरी तिमाही में चालू हो जाएंगी। इससे कंपनी की उत्पादन क्षमता बढ़ेगी और FY25 से FY27 के बीच वॉल्यूम में 19% की सालाना बढ़त (CAGR) देखने को मिल सकती है। पहले FY22 से FY25 तक ये ग्रोथ सिर्फ 1% थी।
नई फैसिलिटी चालू होने से स्टील की लागत घटेगी, प्रोडक्ट मिक्स बेहतर होगा और कीमतें भी स्थिर रहेंगी। Nuvama के मुताबिक, FY27 में EBITDA करीब ₹16,742 प्रति टन तक पहुंच सकता है, जो FY25 में ₹11,912 प्रति टन था।
यह भी पढ़ें…अमेरिका में Adani Group पर 265 मिलियन डॉलर घूसकांड का आरोप, गौतम अदाणी ने AGM में दी सफाई
मानसून के चलते अभी स्टील की मांग में थोड़ी कमजोरी है, जिससे लॉन्ग स्टील की कीमत 7% और HRC की कीमत 2% गिरी है। हालांकि प्रोड्यूसर स्तर पर स्टॉक बढ़ा है लेकिन ट्रेड चैनल में इन्वेंट्री कम है, जिससे कीमतें गिरने की जगह धीरे-धीरे स्थिर होने की उम्मीद है। इसके अलावा, JSPL के अपने कोल ब्लॉक्स और लोअर आयरन ओर प्राइस से मार्जिन पर असर नहीं पड़ेगा।
JSPL ने अपनी कुल ₹47,000 करोड़ की कैपेक्स में से 55% खर्च पहले ही FY25 तक पूरा कर लिया है। बाकी कैपेक्स अगले 2–3 सालों में होगा। इसके बावजूद कंपनी FY27 में फ्री कैश फ्लो (FCF) पॉजिटिव रहेगी और उसका कर्ज बहुत कम होगा। Net debt/EBITDA FY25 में 1.3x से गिरकर FY27 में सिर्फ 0.4x रह जाएगा।
रिपोर्ट के अनुसार, JSPL की कमाई FY25 से FY27 के बीच 41% की सालाना दर से बढ़ेगी और RoCE यानी रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड FY25 के 11% से बढ़कर FY27 में 20% तक पहुंच जाएगा। ब्रोकरेज का मानना है कि JSPL अपने सेक्टर में सबसे तेज ग्रोथ और सबसे कम कर्ज वाला स्टॉक रहेगा।
डिस्क्लेमर: यह खबर ब्रोकरेज की रिपोर्ट के आधार पर है, निवेश संबंधित फैसले लेने से पहले एक्सपर्ट की सलाह जरूर लें।
