रिटेल निवेशक अब कम से कम 1 लाख रुपये के निवेश के साथ एक साथ कई बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं।
बेंगलुरु स्थित फिक्स्ड-इनकम प्लेटफॉर्म विंट वेल्थ ने सोमवार को अपनी नई सिक्योरिटी डेट इंस्ट्रूमेंट (SDI) ऑफरिंग लॉन्च की। उदाहरण के तौर पर, बॉन्ड की एक बास्केट विंट बास्केट निवेशकों को 1 लाख रुपये से शुरू होने वाले सिंगल निवेश के साथ कई लिस्टेड सीनियर सिक्योर्ड बॉन्डों में निवेश करने की अनुमति देती है।
सेबी नियमों के अनुसार प्राइवेट प्लेसमेंट के आधार पर जारी किए गए कॉरपोरेट बॉन्ड में न्यूनतम 1 लाख रुपये का निवेश होना जरूरी है, जो कई रिटेल निवेशकों के लिए बहुत ज्यादा है। इसका मतलब यह है कि कई निवेशक चाहकर भी कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश नहीं कर सकते हैं।
हालांकि, विंट वेल्थ अब बॉन्डों की एक बास्केट ऑफर कर रहा है जिसमें कई सीनियर सिक्योर्ड कॉरपोरेट बॉन्ड शामिल हैं। इसका मतलब यह है कि निवेशक एक ही निवेश से 1 लाख रुपये से शुरू कर कई कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं। इससे रिटेल निवेशकों के लिए कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करना आसान और ज्यादा किफायती हो जाता है, और इससे उनका जोखिम भी कम हो जाता है।
विंट वेल्थ के सह-संस्थापक और सीईओ अजिंक्य कुलकर्णी ने कहा, “स्टॉक की तरह, जोखिम को कम करने के लिए बॉन्ड पोर्टफोलियो में विविधीकरण की जरूरत होती है। रिटेल निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो का 5-10% बॉन्ड में निवेश करना चाहिए।”
“हालांकि, एक विविध बॉन्ड पोर्टफोलियो बनाने के लिए कम से कम 5-6 लाख रुपये की जरूरत होती है, जो ज्यादातर रिटेल निवेशकों के लिए बहुत महंगा है। विंट बास्केट रिटेल निवेशकों के लिए कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करना और विविध बॉन्ड पोर्टफोलियो बनाना आसान और ज्यादा किफायती हो जाता है।”
बॉन्ड लोन की तरह होते हैं क्योंकि वे एक प्रकार का ऋण हैं जो एक बॉन्ड होल्डर ऋणदाता को देता है। जब आप कोई बॉन्ड खरीदते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से बॉन्ड जारीकर्ता को पैसा उधार दे रहे होते हैं। बदले में, बॉन्ड जारीकर्ता आपको एक निश्चित अवधि में बॉन्ड की मूल राशि और ब्याज का भुगतान करने के लिए सहमत होता है।
सेबी के नियमों के अनुसार, सिक्योरिटी से मिलने वाले रिटर्न को SDI में लगाया जा सकता है। SDI एक प्रकार का निवेश है जो निवेशकों को एक ही निवेश के साथ बॉन्ड जैसी परिसंपत्तियों की एक बास्केट में निवेश करने की अनुमति देता है।
उदाहरण के लिए, सितंबर-अक्टूबर बास्केट विभिन्न NBFC द्वारा जारी किए गए 9 बॉन्डों का एक समूह है। बास्केट की निवेश अवधि लगभग 15 महीने है, और औसत रिटर्न 10.5 प्रतिशत XIRR है। इसका मतलब यह है कि निवेशक अपने निवेश पर प्रति वर्ष औसतन 10.5% रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं।
बास्केट में शामिल एनबीएफसी हैं: ऐ फाइनेंस प्राइवेट लिमिटेड, अकारा कैपिटल एडवाइजर्स, क्लिक्स कैपिटल सर्विसेज, उग्रो कैपिटल सर्विसेज, नियोग्रोथ क्रेडिट प्राइवेट, क्रेज़ीबी सेवाएं, और विरविटी कैपिटल। बास्केट में बॉन्ड की मैच्योरिटी 8 जनवरी, 2025 को होगी। इसका मतलब है कि निवेशकों को उनके निवेश की मूल रकम और ब्याज का भुगतान 8 जनवरी, 2025 को किया जाएगा।
SDI पर ब्याज दर 10.03% है, जो मासिक आधार पर देय है। इसका मतलब 10.5% का XIRR है, जो औसत रिटर्न है जो निवेशक हर साल अपने निवेश पर कमाने की उम्मीद कर सकते हैं।
SDI पर प्राप्त ब्याज पर स्लैब के हिसाब से टैक्स लगाया जाता है, जिसका अर्थ है कि टैक्स की दर निवेशक की इनकम के आधार पर अलग-अलग होगी। 25% का टीडीएस (स्रोत पर कर कटौती) लागू होगा। इसका मतलब यह है कि SDI जारीकर्ता स्रोत पर ब्याज भुगतान का 25% काट लेगा और निवेशक की ओर से सरकार को भुगतान करेगा।
पिछले महीने की ब्याज की राशि और मूलधन का आंशिक रीपेमेंट हर महीने किया जाता है। यह रिस्क कम करता है क्योंकि उधारकर्ता हर महीने कर्ज के मूलधन का भुगतान कर रहा होता है।
किसी वित्तीय संस्थान की इन-हाउस क्रेडिट टीम संस्थान द्वारा बेची जाने वाली सिक्योरिटी के जोखिम का आकलन करने के लिए जिम्मेदार होती है। क्रेडिट टीम सुरक्षा जारी करने वाली कंपनी के वित्तीय हेल्थ, बिजनेस ऑपरेशन, विकास क्षमता और मैनेजमेंट को देखेगी। इस विश्लेषण के आधार पर, क्रेडिट टीम यह तय करेगी कि संस्थान सुरक्षा में कितना पैसा निवेश करने को तैयार है।
कॉरपोरेट बॉन्ड हाई ब्याज दर प्रदान करते हैं, लगभग 9-11%, जबकि सावधि जमा आपको एक से तीन साल के लिए औसतन 6-7% देते हैं। समस्या यह है कि कॉरपोरेट बॉन्ड सावधि जमा की तुलना में ज्यादा जोखिम वाले होते हैं।
बॉन्ड को उनके अंकित मूल्य से ज्यादा या कम पर खरीदा और बेचा जा सकता है। यदि कोई बॉन्ड अपने अंकित मूल्य से ज्यादा पर बेच रहा है, तो इसे प्रीमियम पर कारोबार कहा जाता है। यदि कोई बॉन्ड अपने अंकित मूल्य से कम पर बेच रहा है, तो इसे छूट पर कारोबार कहा जाता है। बॉन्ड की कीमतें अस्थिर हो सकती हैं, और ऐसे कई कारक हैं जो उन्हें प्रभावित कर सकते हैं। बॉन्ड में निवेश करने से पहले इन सभी कारकों पर सावधानीपूर्वक विचार करना महत्वपूर्ण है।
क्रेडिट रिस्क: सिंगल बॉन्ड में निवेश की तुलना में अलग-अलग बॉन्ड फंड में निवेश करने से आपका जोखिम कम हो जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि अगर एक NBFC भी डिफॉल्ट करती है, तो भी आपको अपना पूरा निवेश नहीं खोना पड़ेगा। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि कोई भी निवेश जोखिम-मुक्त नहीं होता है और नुकसान की संभावना हमेशा बनी रहती है।
तरलता जोखिम: भले ही यह बॉन्ड किसी एक्सचेंज पर लिस्टेड है, लेकिन इसकी कोई गारंटी नहीं है कि जब आप इसे बेचना चाहेंगे तो आपको हमेशा कोई खरीदार मिल जाएगा। इसे तरलता जोखिम के रूप में जाना जाता है। विंट आपके लिए खरीदार ढूंढने की पूरी कोशिश करेंगे, लेकिन इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि वे हमेशा सफल होंगे।
फ्रॉड रिस्क: ऐसा जोखिम है कि कोई NBFC बॉन्ड बेचते समय अपनी वित्तीय स्थिति या निवेश जोखिमों के बारे में गलत जानकारी दे सकता है। यदि ऐसा होता है, तो आप अपना कुछ या पूरा निवेश खो सकते हैं। हालांकि आप NBFC और इसमें शामिल लोगों के खिलाफ कानूनी कार्रवाई कर सकते हैं, लेकिन आपके पैसे की वसूली में लंबा समय लग सकता है, या हो सकता है कि आप इसे वापस पा ही न पाएं।
IndiaBonds.com के सह-संस्थापक विशाल गोयनका ने कहा, “निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए डेट फंड पोर्टफोलियो विविधीकरण महत्वपूर्ण है क्योंकि यह जोखिम को कम करने और पोर्टफोलियो परफॉर्मेंस में सुधार करने में मदद करता है। जब आप अपने ऋण पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं, तो आप विभिन्न मैच्योरिटी, क्रेडिट रेटिंग और जारीकर्ताओं वाले विभिन्न बॉन्डों में निवेश कर रहे होते हैं।”
“इसका मतलब यह है कि यदि कोई बॉन्ड डिफॉल्ट करता है या खराब प्रदर्शन करता है, तो इसका आपके समग्र पोर्टफोलियो पर कम प्रभाव पड़ेगा। विविधीकरण से ब्याज दर जोखिम को कम करने में भी मदद मिलती है। समय के साथ ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव हो सकता है, और यह आपके बॉन्ड के मूल्य को प्रभावित कर सकता है।”
“जब आपके पास एक विविध पोर्टफोलियो होता है, तो आप ब्याज दर जोखिम के संपर्क में कम आते हैं क्योंकि आपके कुछ बॉन्ड ब्याज दरें बढ़ने पर बेहतर प्रदर्शन करेंगे, जबकि अन्य ब्याज दरें गिरने पर बेहतर प्रदर्शन करेंगे।”
उन युवा निवेशकों के लिए गोयनका की सलाह जो बॉन्ड में निवेश शुरू करना चाहते हैं:
a. बॉन्ड की मूल बातें समझें: जानें कि बॉन्ड क्या हैं, वे कैसे काम करते हैं, और विभिन्न प्रकार के उपलब्ध बॉन्ड। बॉन्ड स्थिर नियमित आय और पैसे सेव करने के लिए हैं।
b. जोखिम मूल्यांकन: यह निर्धारित करने के लिए कि क्या बॉन्ड आपके फाइनेंशियल ऑब्जेक्टिव के हिसाब से हैं, अपनी जोखिम सहनशीलता और निवेश लक्ष्यों का आकलन करें।
c. विविधीकरण: विविधीकरण निवेश का एक प्रमुख सिद्धांत है। अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाकर, आप अपना जोखिम कम कर सकते हैं और अपने निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने की संभावनाओं में सुधार कर सकते हैं।
d. रिसर्च और जरूरी जांच करें: जानें कि बांड जारीकर्ताओं पर रिसर्च कैसे करें, क्रेडिट रेटिंग का मूल्यांकन कैसे करें और संभावित बांड निवेशों के ओवरऑल फाइनेंशियल हेल्थ का आकलन कैसे करें।
e. DIY निवेश: ऑनलाइन बांड ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से सीधे बांड खरीदने का तरीका समझें।
f. सीखते रहें: बांड बाजारों, बांड की कीमतों को प्रभावित करने वाले आर्थिक कारकों और अपने बांड पोर्टफोलियो को बेहतर करने की रणनीतियों के बारे में खुद को लगातार शिक्षित करते रहें।
बांड में 10,000 रुपये के शुरुआती निवेश के साथ, 25,000 रुपये के मासिक वेतन वाला व्यक्ति अपने बांड निवेश के ब्याज भुगतान के माध्यम से नियमित मासिक आय कमा सकता है।
मासिक आय का अनुमान लगाने के लिए, आप निम्नलिखित स्टेप्स का उपयोग कर सकते हैं:
बांड द्वारा ऑफर की गई सालाना ब्याज दर (कूपन दर) को बताएं।
बांड निवेश राशि (10,000 रुपये) को सालाना इंटरेस्ट रेट से गुणा करके सालाना इंटरेस्ट इनकम की कैलकुलेशन करें। उदाहरण के लिए, यदि बांड पर 10% वार्षिक ब्याज दर है, तो वार्षिक ब्याज आय 10,000 x 0.10 = 1,000 रुपये होगी।
मंथली इंटरेस्ट इनकम पता करने के लिए सालाना इंटरेस्ट इनकम को 12 से भाग दें। इस मामले में, रु. 1,000 / 12 = 83.33 रुपये
तो, 10,000 रुपये के प्रारंभिक बांड निवेश के साथ। और 10% सालाना ब्याज दर पर, पहली बार नौकरी करने वाला उम्मीदवार अपने बांड निवेश से प्रति माह 83.33 रुपये कमा सकता है।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि वास्तविक कमाई बांड की विशिष्ट शर्तों और बाजार स्थितियों के आधार पर अलग हो सकती है। इसके अतिरिक्त, यह एक सरल कैलकुलेशन है और इसमें समय के साथ करों या ब्याज दरों में संभावित बदलाव जैसे कारकों का ध्यान नहीं रखा गया है।
