Metal Stock to Buy: मेटल एंड माइनिंग सेक्टर की दिग्गज कंपनी जिंदल स्टील के शेयर (Jindal Steel) लंबी अवधि के नजरिए से आकर्षक नजर आ रहे हैं। ब्रोकरेज फर्म नुवामा (Nuvama) ने अपनी कंपनी पर अपनी ताजा रिपोर्ट में कहा है कि नई उत्पादन क्षमता और इससे आने वाले वॉल्यूम ग्रोथ के दम पर जिंदल स्टील निवेशकों के लिए दमदार नजर आ रहा है। कंपनी ने 4.6 एमटीपीए ब्लास्ट फर्नेस (BF) और 3 एमटीपीए बेसिक ऑक्सीजन फर्नेस (BoF) का कमिशनिंग कर दी है। हालांकि, इसमें करीब दो साल की देरी हुई है। ब्रोकरेज का कहना है कि कंपनी की क्षमता विस्तार और बेहतर प्रोडक्ट मिक्स इसे सेक्टर में मजबूत पोजीशन दिलाएंगे।
ब्रोकरेज फर्म नुवामा ने जिंदल स्टील पर BUY रेटिंग बरकरार रखी है। साथ ही अगले 12 महीने के नजरिए से प्रति शेयर टारगेट प्राइस 1,193 रुपये से बढ़ाकर 1,426 रुपये किया है। BSE पर शुक्रवार को शेयर 1029 रुपये पर बंद हुआ। इस तरह मौजूदा भाव से स्टॉक में आगे करीब 38 फीसदी का तगड़ा रिटर्न देखने को मिल सकता है।
शुक्रवार के कारोबार में जिंदल स्टील 2.12% टूटकर बंद हुआ। शेयर में 1040.55 रुपये पर कारोबार शुरू हुआ। गुरुवार को स्टॉक 1052 रुपये पर सेटल हुआ था। बीते एक साल में शेयर नहीं चला है। वहीं, 2025 में अबतक का रिटर्न 10 फीसदी के आसपास है।
ब्रोकरेज हाउस का कहना है कि नई क्षमता से कंपनी के लिए FY25–28 के दौरान 17% वॉल्यूम CAGR की संभावना बन रही है, जबकि FY22–25 के दौरान यह ग्रोथ केवल 1% रही थी।
ब्रोकरेज का अनुमान है कि सेफगार्ड ड्यूटी लागू होने और मॉनसून खत्म होने के बाद नवंबर से घरेलू फ्लैट और लॉन्ग स्टील प्राइस में सुधार आएगा। हालांकि Q2FY26 के नतीजे स्टील प्राइस की कमजोरी के चलते दबाव में रह सकते हैं, लेकिन FY26 और FY27 के लिए कामकाजी मुनाफा (EBITDA) का अनुमान बरकरार रखा गया है।
ब्रोकरेज का कहना है कि FY26 में बिक्री वॉल्यूम 12.5% बढ़कर 9 एमटी तक पहुंच सकता है। FY27 में यह 25% की वृद्धि के साथ 11.2 एमटी तक जा सकता है। FY27 की पहली छमाही तक एक और 3 एमटीपीए BoF कमिशन होने की संभावना है। इससे कंपनी की कुल क्षमता 9.6 एमटीपीए से बढ़कर 15.6 एमटीपीए हो जाएगी। साथ ही, फ्लैट प्रोडक्ट का हिस्सा बढ़कर ~70% हो सकता है, जो मार्जिन सुधारने में मदद करेगा।
रिपोर्ट के मुताबिक, FY25–28 के दौरान कंपनी का एबिटडा 31% CAGR से बढ़ने का अनुमान है और FY28 तक यह दोगुने से ज्यादा हो सकता है। FY27–28 में एबिटडा प्रति टन 16,700–16,800 रुपये रहने का अनुमान है, जबकि FY23–25 में औसत 12,716 रुपये प्रति टन रहा था। FY26 में एबिटडा प्रति टन 15,000 रुपये रहने का अनुमान है।
नुवामा ने अपनी रिपोर्ट में कहा कि Q1FY26 में कंपनी का नेट डेट/EBITDA रेश्यो 1.49x था, लेकिन FY28 तक इसके घटकर 0.1x तक आने का अनुमान है। इससे कंपनी का बैलेंस शीट और मजबूत होगा। ऐसे में कंपनी की क्षमता विस्तार और बेहतर उत्पाद मिक्स इसे सेक्टर में दमदार पोजीशन दिलाएंगे। एबिटडा में मजबूत ग्रोथ और कर्ज घटने से कंपनी अगले 2–3 साल में सबसे तेज कमाई देने वाली स्टील कंपनियों में शामिल होगी। ऐसे में स्टॉक लंबी अवधि के नजरिए से आकर्षक नजर आ रहा है।
(डिस्क्लेमर: यहां शेयर में खरीदारी की सलाह ब्रोकरेज ने दी है। बाजार में निवेश जोखिमों के अधीन है। निवेश संबंधी फैसला करने से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें।)
