प्रतिभूति अपील पंचाट (सैट) ने केयर रेटिंग्स के पूर्व प्रबंध निदेशक (एमडी) और मुख्य कार्यकारी अधिकारी (सीईओ) राजेश मोकाशी के खिलाफ भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के एक आदेश को पलट दिया है। अप्रैल 2023 में सेबी ने मोकाशी को किसी भी शेयर बाजार इंटरमीडियरी से दो साल तक जुड़ने से प्रतिबंधित कर दिया था। सेबी का आरोप था कि मोकाशी ने रेटिंग प्रक्रिया में हस्तक्षेप किया था।
सैट ने 27 जून के अपने आदेश में कहा कि इस कार्रवाई से ‘न्यायिक समय और संसाधनों का भारी नुकसान’ हुआ है। साथ ही ‘अपीलकर्ता की प्रतिष्ठा, वित्तीय नुकसान और आगे के अवसरों को नुकसान पहुंचा है।’ इस वजह से सैट ने सेबी पर 500,000 रुपये का जुर्माना भी लगाया।
सेबी के आदेश में दावा किया गया था कि अगस्त 2016 से जुलाई 2019 तक मोकाशी ने अपने कार्यकाल के दौरान केयर रेटिंग्स के कर्मचारियों पर कुछ निर्गम जारीकर्ताओं (जिनमें डीएचएफएल शामिल हैं) को अनुकूल रेटिंग देने के लिए दबाव डाला था।
हालांकि, न्यायमूर्ति बीएन श्रीकृष्ण की एक पिछली रिपोर्ट में मोकाशी को निर्दोष बताया गया था, जिसमें निष्कर्ष निकाला गया कि डीएचएफएल, येस बैंक और आईएलएफएस की रेटिंग में उनके हस्तक्षेप करने के आरोपों में दम नहीं है। सेबी, न्यायमूर्ति श्रीकृष्ण के निष्कर्षों से डीएचएफएल से जुड़े आरोपों को छोड़कर, अन्य सभी मुद्दों पर सहमत था। सैट के आदेश में कहा गया कि सेबी के पूर्णकालिक सदस्य ने न्यायमूर्ति श्रीकृष्ण की रिपोर्ट में ‘निष्कर्षों की पूरी तरह से गलत व्याख्या’ की थी।
नियामकीय कार्यवाही व्हिसलब्लोअर की शिकायतों के बाद शुरू की गई थी। जुलाई 2019 में सेबी ने केयर रेटिंग्स की ऑडिट कमेटी को कथित अनियमितताओं की फॉरेंसिक जांच का निर्देश दिया था। बाद में, मोकाशी को छुट्टी पर जाने के लिए कहा गया और उसके बाद रेटिंग एजेंसी में उन्हें पद से हटा दिया गया।