हाल ही में केंद्रीय बैंकों के सख्त रुख अपनाने और कच्चे तेल की बढ़ती कीमतों के कारण बढ़ती ब्याज दरें बाजार में चिंता का कारण बन रही हैं। S&P BSE Sensex अक्टूबर में अब तक करीब 3 फीसदी टूट चुका है। 15 सितंबर, 2023 को 67927.23 के अपने 52-सप्ताह के हाई लेवल से, इंडेक्स में लगभग 6 प्रतिशत की गिरावट आई है।
टेक्निकल चार्ट के अनुसार, हालिया गिरावट के बावजूद, S&P BSE Sensex और Nifty50 जैसे प्रमुख इंडेक्स अभी तक ओवरसोल्ड स्तर तक नहीं पहुंचे हैं। दोनों सूचकांकों के लिए रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) अभी भी 40 के आसपास है।
रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) 0 से 100 तक का पैमाना है। यदि कोई स्टॉक या इंडेक्स 70 से ऊपर चला जाता है, तो इसे ओवरबॉट (बहुत ज्यादा खरीदा गया) के रूप में देखा जाता है। इसके विपरीत, 30 से नीचे गिरना RSI के अनुसार स्टॉक को ओवरसोल्ड (बहुत ज्यादा बेचा गया) ज़ोन में बताता है।
निवेशक स्टॉक की ताकत मापने के लिए इसके 70 और 30 वैल्यू का उपयोग करके RSI पर कड़ी नजर रखते हैं। इससे उन्हें उन शेयरों और इंडेक्स की पहचान करने में मदद मिलती है जिन पर खरीदारी या बिक्री का दबाव बढ़ने की संभावना है।
Nifty 50 शेयरों में, अदानी एंटरप्राइजेज, डिवीज़ लैब्स, इंफोसिस, नेस्ले इंडिया, रिलायंस इंडस्ट्रीज (RIL), स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (SBI) और विप्रो सहित 10 शेयरों का RSI 30 से नीचे है, जो दर्शाता है कि वे ओवरसोल्ड जोन में हैं। Nifty मिडकैप150 इंडेक्स में बंधन बैंक, बैंक ऑफ इंडिया, बायोकॉन, गुजरात गैस, एलएंडटी टेक्नोलॉजी सर्विसेज, पेज इंडस्ट्रीज, पॉलिसीबाजार और यस बैंक जैसे केवल 25 स्टॉक ओवरसोल्ड जोन में हैं।
Nifty स्मॉल-कैप250 इंडेक्स में, BEML, क्रॉम्पटन ग्रीव्स, डेटा पैटर्न, इंजीनियर्स इंडिया (EIL), फिनोलेक्स केबल्स, HFCL, KRBL और रेमंड जैसे बड़े शेयरों सहित 44 स्टॉक वर्तमान में ओवरसोल्ड जोन में हैं।
जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के चीफ मार्केट स्ट्रेटजिस्ट आनंद जेम्स ने कहा, “Nifty 50 इंडेक्स को मंदी के रुझान से दूर जाने के लिए 19,425 के स्तर को पार करना होगा। आदर्श रूप से, हम चाहते हैं कि सूचकांक 19,230 से ऊपर रहे; अन्यथा, अगला सपोर्ट 19,050 पर है। यदि यह इससे नीचे जाता है, तो संभावना है कि Nifty 50 गिरकर 18,600 तक पहुंच सकता है, जो कि इसका 200-डे मूविंग एवरेज (DMA) है।”
मिडकैप तबाही
हाल ही में, मिडकैप और स्मॉलकैप में भारी गिरावट देखी गई है, अक्टूबर में दोनों में क्रमशः 5% और 4% की गिरावट आई है। इक्विनॉमिक्स रिसर्च के रिसर्च मैनेजिंग डायरेक्टर जी चोकालिंगम मुख्य रूप से सापेक्ष मूल्यांकन (relative valuations) के कारण अल्पावधि में इन सेगमेंट (मिडकैप और स्मॉलकैप) को लेकर सतर्क हैं।
उन्होंने आगे कहा, “इज़राइल युद्ध के कारण पश्चिम एशिया में तनाव बढ़ने की संभावना के साथ, तेल की कीमतों में और बढ़ोतरी का खतरा है। इससे कुछ समय के लिए भारतीय अर्थव्यवस्था और बाजारों पर दबाव बढ़ सकता है। एहतियात के तौर पर, सतर्क रहना और इन बाज़ार क्षेत्रों में अपनी भागीदारी को सीमित करना एक अच्छा आइडिया है।”
कोटक सिक्योरिटीज में इक्विटी रिसर्च के प्रमुख श्रीकांत चौहान, ट्रेडर्स को Nifty/Sensex के लिए मुख्य रजिस्टेंस स्तर के रूप में 19,400/64,900 पर नज़र रखने का सुझाव देते हैं। कम अनुकूल स्थिति में, उन्हें उम्मीद है कि Nifty 19,000 से नीचे गिर जाएगा क्योंकि समग्र बाजार स्ट्रक्चर अभी भी कमजोर स्थिति में है।
उन्होंने कहा, “बहुत अच्छी स्थिति नहीं होने पर, Nifty 19,000 या 18,900 तक गिर सकता है। यदि यह 19,400 (Nifty)/64,900 (Sensex) से आगे जाने में कामयाब होता है, तो Nifty पर 19,500-19,600 और Sensex पर 65,200-65,500 तक तेजी से उछाल आने की संभावना है। यह सुझाव दिया गया है कि 19,500 के आसपास कमजोर लॉन्ग पोजीशन में कटौती की जाए और दूसरी तरफ, 19,050 और 18,950 के स्तर के बीच खरीदारी करने पर विचार किया जाए।”
