अंतरराष्ट्रीय म्युचुअल फंड (MF) योजनाओं से लगातार निकासी ने नए निवेश की संभावना बढ़ा दी है। SBI MF और PGIM MF (पूर्व में प्रूडेंशियल इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट) ने हाल में अपनी योजनाओं को नए निवेश के लिए खोल दिया है।
मार्च में, Edelweiss MF और Mirae MF ने अपनी योजनाओं को निवेश के लिए खोला और वे तब से लगातार निवेश स्वीकार कर रही हैं।
MF अधिकारियों के अनुसार, संस्थागत योजनाओं से निकासी हाल के महीनों में बढ़ी है, क्योंकि निवेशकों ने वैश्विक बाजारों, खासकर अमेरिका में बड़ी तेजी के बाद मुनाफावसूली की है। अंतरराष्ट्रीय योजनाओं में प्रवाह पिछले तीन महीनों से कमजोर बना हुआ है और इनमें 875 करोड़ रुपये की शुद्ध निकासी हुई।
Edelweiss MF में वरिष्ठ उपाध्यक्ष एवं प्रमुख (उत्पाद, विपणन एवं डिजिटल) निरंजन अवस्थी का कहना है, ‘कई अंतरराष्ट्रीय फंडों ने पिछले 3 से 6 महीनों में अच्छा रिटर्न दिया है, और यही वजह है कि इनमें मुनाफावसूली दिखी है। इससे फंडों को नए निवेश स्वीकार करने के लिए बढ़ावा मिला है।’
मोतीलाल ओसवाल ऐसेट मैनेजमेंट कंपनी के रिसर्च हेड (पैसिव फंड) महावीर कास्वा के अनुसार अमेरिका में मंदी की आशंका और भारतीय बाजार में बढ़ती गतिविधि निवेशकों को अंतरराष्ट्रीय एमएफ में बिकवाली को प्रोत्साहित कर सकती है।
कास्वा का कहना है, ‘अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा अप्रत्याशित दर वृद्धि को देखते हुए पिछली कुछ तिमाहियों के दौरान अमेरिका में मंदी की आशंका बढ़ी है। साथ ही, भारतीय बाजारों ने कई अन्य प्रमुख बाजारों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है। इससे अंतरराष्ट्रीय फंडों में निवेशकों द्वारा कुछ मुनाफावसूली को बढ़ावा मिला।’
MF अधिकारियों का मानना है कि तथ्य यह है कि अंतरराष्ट्रीय फंड दीर्घावधि निवेश के लिए कर लाभ मुहैया नहीं कराते हैं और इसलिए निवेश प्रवाह प्रभावित हुआ है।
मार्च 2023 तक, अंतरराष्ट्रीय MF निवेशक दीर्घावधि पूंजीगत वृद्धि लाभ कर के पात्र थे, बशर्ते कि वे डेट और अंतरराष्ट्रीय फंडों में निवेश तीन साल से ज्यादा समय तक बनाए रखते। अब उन्हें यह लाभ नहीं मिलता।
बिकवाली अंतरराष्ट्रीय MF योजनाओं के रिटर्न में तेजी की वजह से दर्ज की गई। 2022 में कई अंतरराष्ट्रीय बाजारों में भारी गिरावट के बाद, 2023 में बड़ा सुधार दर्ज किया गया।
उदाहरण के लिए, नैस्डैक 100 आधारित पैसिव योजनाओं ने 6 महीने में 12 जुलाई तक 33 प्रतिशत प्रतिफल दिया। वहीं 2022 में इनमें 26 प्रतिशत की कमजोरी आई।
अमेरिका, ताइवान और यूरोप-केंद्रित योजनाओं (खासकर टेक्नोलॉजी शेयरों में निवेश से जुड़ी) ने भी इस कैलेंडर वर्ष में अच्छा रिटर्न हासिल किया है।
वैल्यू रिसर्च के आंकड़े से पता चलता है कि Mirae Asset NYSE FANG+ ETF और Edelweiss US Technology Equity FoF ने 2023 में 40 प्रतिशत से ज्यादा तेजी दर्ज की।
सिर्फ चीनी बाजार से ज्यादा जुड़ी हुई अंतरराष्ट्रीय योजनाओं को लगातार संघर्ष करना पड़ा है।
ताजा तेजी के बाद विश्लेषक अमेरिका बाजार पर सतर्कता बरत रहे हैं।
