यद्यपि फार्मा फंडों को नौ वर्ष पहले लॉन्च किया गया था लेकिन यह वर्ग मुश्किल से 286 करोड़ रुपये जुटा पाने में सफल रहे हैं। इस वर्ग में केवल पांच फंड हैं। इसकी मुख्य वजह अपेक्षानुरूप प्रदर्शन का नहीं होना है।
हालांकि पिछले एक वर्ष में यह एक बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड के तौर पर उभर कर आया है। वास्तव में, पिछली तिमाही में इसका प्रदर्शन अनय वर्गो की तुलना में कहीं बेहतर रहा है। फंड का आधार कम होते हुए भी अपने हालिया प्रदर्शन के कारण यह प्रदर्शन तालिका में शीर्ष स्थान पर है।
फ्रैंकलिन फार्मा
लॉन्च की तारीख: मार्च 1999
फंड की शैली: मिडकैप ब्लेंड
यह एक स्थिर फंड है जो समय-समय पर पोर्टफोलियो के मामले में आक्रामक रूख अपनाता है। आमतौर पर इसके पोर्टफोलियो में 18-20 शेयर होते हैं और कभी-कभी यह केंद्रीकृत तौर पर किसी शेयर में निवेश करता है।
अन्य फार्मा फंडों की तरह इस फंड की शुरुआत भी लार्ज-कैप से हुई थी लेकिन धीरे-धीरे इसका झुकाव मिड-कैप शेयरों की तरफ होता गया। स्मॉल-कैप शेयरों में बढ़ती दिलचस्पी से प्रतिफल में बढ़ोतरी हुई है जो इस वर्ग में सबसे बढ़िया, 29 प्रतिशत का है।
जेएम हेल्थकेयर सेक्टर
लॉन्च की तारीख: जून 2004
फंड की शैली: मिडकैप ब्लेंड
इस फंड का प्रदर्शन औसत रहा है लेकिन तौर-तरीकों को बनाए रखने के मामले में आगे रहा है। यद्यपि यह मामला तो ऐतिहासिक रहा है लेकिन इस साल की शुरुआत से बाजार में आए उतार-चढ़ाव के दौरान भी इस फंड ने अच्छा किया है।
एक तरफ जहां इस श्रेणी में 9.4 प्रतिशत और सूचकांक में 3.3 प्रतिशत की गिरावट आई वहीं इस फंड में केवल 1.7 प्रतिशत की गिरावट देखी गई। इस फंड के फोकस्ड पोर्टफोलियो में औसतन लगभग 15 शेयर शामिल हैं। हो सकता है कि यह फंड अव्वल दर्जे का प्रतिफल नहीं दे सके लेकिन कम से कम बाजार के प्रतिकूल होने पर यह एक कवच के तौर पर काम करता है।
मैग्नम फार्मा
लॉन्च : जुलाई 1999
फंड की शैली: मिडकैप ब्लेंड
यह एक केद्रीकृत फंड है जिसके परिसंपत्तियों का लगभग 75 प्रतिशत निवेश शीर्षस्थ पांच शेयरों में है। मैग्नम फार्मा वर्ष 2003, 2004 और 2005 में अपने वर्ग में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला फंड रहा है। इसके बाद फंड के प्रदर्शन में कमी आई।
यद्यपि यह फंड फार्मा के प्रति समर्पित है लेकिन कभी-कभी इसने अन्य सेक्टरों जैसे ऑटोमोबाइल, उपभोक्ता गैर-टिकाऊ, वित्तीय सेवाओं और तकनीकी क्षेत्र के शंयरों में भी निवेश किया है। इस फंड ने साल 2005 में आई तकनीकी क्षेत्र की तेजी से लाभ उठाया था और यह स्मॉल-कैप शेयरों में अपना निवेश बढ़ा रहा है।
रिलायंस फार्मा
लॉन्च की तारीख: मई 2004
फंड की शैली: स्मॉलकैप ग्रोथ
लॉन्च होने के बाद से सबसे बड़ा फार्मा फंड (रिलायंस फार्मा) अपने वर्ग में लगातार सबसे अच्छा प्रदर्शन करता आया है। फार्मा फंडों की बात करें तो स्मॉल-कैप शेयरों में सबसे अधिक आवंटन रिलायंस फार्मा का है, जो इसे सर्वाधिक अस्थिर बनाता है।
इसलिए, जब इसमें तेजी आती है तो बेंचमार्क के मुकाबले इसका प्रदर्शन बेहतर होता है और जब इसमें गिरावट आती है तो प्रतिफल में भी अत्यधिक कमी आती है। इस फंड का पोर्टफोलियो शेयरों की खरीद और उसमें निवेश बनाए रखने के कारण स्थिर रहा है जबकि इस वर्ग के अन्य इक्विटी फंडों के साथ ऐसा नहीं है। ऋण और नकदी में संपूर्ण निवेश करने के प्रावधानों के बावजूद बाजार में हाल में आए उठापटक के दौरान इस फंड ने कोई महत्वपूर्ण बदलाव नहीं किया है।
यूटीआई फार्मा एवं हेल्थकेयर
लॉन्च की तारीख: जून 1999
फंड की शैली: मिडकैप ब्लेंड
यह फंड एक अनियमित प्रदर्शनकर्ता है जो नियमित तौर पर बेचमार्क को मात देता आया है तो उतने ही बुरे तरीके से बेंचमार्क से पिछड़ता भी आया है। यह फंड फार्मा शेयरों में पूर्णत: निवेश बनाए रखने के मामले में लगभग सफल रहा है।
औसतन, इस फंड के पोर्टफोलियो में लगभग 20 शेयर हैं। यद्यपि, प्राथमिक तौर पर इस फंड के तहत फार्मा के शेयरों में निवेश किया जाता है लेकिन इसने आईटी और अन्य क्षेत्रों में भी थोड़ा निवेश किया हुआ है। अनियमित प्रदर्शन के बावजूद इसके पांच वर्षों का प्रतिफल 27 प्रतिशत का है जिसे अच्छा ही कहा जा सकता है। इस फंड को दीर्घावधि के फार्मा पोर्टफोलियो में शामिल किया जा सकता है।
