एक्सिस सिक्योरिटीज़ ने सिटी यूनियन बैंक लिमिटेड (CUB) पर अपनी रिपोर्ट जारी करते हुए इसे BUY की सिफारिश दी है। रिपोर्ट के अनुसार बैंक का टारगेट प्राइस ₹225 रखा गया है, जो इसके मौजूदा भाव(₹173) से लगभग 30% ऊपर है। FY25 की चौथी तिमाही में बैंक की ग्रोथ उम्मीद के मुताबिक रही। खासकर MSME सेक्टर में 23% की सालाना ग्रोथ दर्ज की गई। रिपोर्ट के मुताबिक, बैंक अब रिटेल लोन, खासकर होम लोन और लोन अगेंस्ट प्रॉपर्टी (LAP) को बढ़ावा देगा, और FY26 के अंत तक इसे अपने कुल पोर्टफोलियो का 3% तक पहुंचाना चाहता है। इसके अलावा अफोर्डेबल हाउसिंग लोन को भी ब्रांच नेटवर्क के ज़रिए बढ़ाया जाएगा।
हालांकि बैंक के 70% लोन फ्लोटिंग रेट से जुड़े हैं, फिर भी बैंक मैनेजमेंट को भरोसा है कि मार्जिन 3.5-3.6% के बीच बनाए रखा जा सकेगा। इसके लिए गोल्ड लोन को फिक्स्ड रेट में बदला जाएगा और डिपॉज़िट पर ब्याज दरों में कटौती का लाभ भी मिलेगा।
बैंक की एसेट क्वालिटी में लगातार सुधार देखने को मिला है। FY25 में स्लिपेज ₹815 करोड़ रहा, जो FY26 में घटकर ₹650-700 करोड़ होने की उम्मीद है। बैंक का PCR (Provision Coverage Ratio) 60% पर बना रहेगा। कुल मिलाकर बैंक के बैड लोन में कोई बड़ी चुनौती नहीं दिख रही।
चौथी तिमाही में बैंक का नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) 10% बढ़ा, जबकि प्रॉफिट 13% ऊपर रहा। नॉन-इंटरेस्ट इनकम में 43% की तेज़ बढ़त रही, जिसमें फीस इनकम की बड़ी भूमिका रही। हालांकि खर्च (Opex) ज्यादा रहा, लेकिन कुल मिलाकर बैंक का प्रदर्शन उम्मीद से बेहतर रहा।
FY26-27 के दौरान बैंक से 1.5-1.6% का RoA और 12-14% का RoE मिलने की उम्मीद है। NIM पर थोड़ा दबाव ज़रूर रहेगा, लेकिन रिटेल लोन, मजबूत फीस इनकम और नियंत्रित क्रेडिट कॉस्ट से बैंक की कमाई स्थिर रहने की उम्मीद है।
फिलहाल CUB का शेयर 1.2x FY27E ABV पर ट्रेड हो रहा है। एक्सिस सिक्योरिटीज़ ने इसे 1.5x FY27E ABV पर वैल्यू कर ₹225 का टारगेट दिया है। यह मौजूदा शेयर प्राइस से 30% का संभावित मुनाफा दिखाता है।
डिस्क्लेमर: यह रिपोर्ट केवल सूचना के उद्देश्य से है। निवेश से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह ज़रूर लें।
