भारत हैवी इलेक्ट्रिकल्स लिमिटेड (बीएचईएल) का शेयर बुधवार को 7.58 फीसदी टूटकर कारोबार के दौरान निचले स्तर 295 रुपये पर पहुंच गया। कंपनी के तिमाही नतीजों की घोषणा के बाद यह गिरावट आई, जो बाजार के अनुमान से कम रहा। बीएचईएल का शुद्ध लाभ मार्च तिमाही में सालाना आधार पर करीब 26 फीसदी गिरकर 489.6 करोड़ रुपये रह गया।
यह इससे पिछले वित्त वर्ष की समान तिमाही में 658 करोड़ रुपये रहा था। कंपनी का राजस्व मामूली बढ़कर 8,260.3 करोड़ रुपये रहा जो पिछले वित्त वर्ष की समान अवधि में 8,227 करोड़ रुपये था। कंपनी का एबिटा यानी परिचालन लाभ 30.6 फीसदी घटकर 727.9 करोड़ रुपये रह गया।
यह पिछले साल की समान अवधि में 1,049 करोड़ रुपये रहा था। इस बीच, एबिटा मार्जिन मार्च तिमाही में 400 आधार अंक घटकर 8.8 फीसदी रह गया, जो वित्त वर्ष 23 की मार्च तिमाही में 12.8 फीसदी था। कंपनी के निदेशक मंडल ने वित्त वर्ष 24 के लिए 0.25 रुपये प्रति शेयर के अंतिम लाभांश की सिफारिश की है।
कंपनी ने एक्सचेंज को दी सूचना में कहा है कि अगर कंपनी की सालान आम बैठक में अंतिम लाभांश की घोषणा होती है तो एजीएम की तारीख से 30 दिन के भीतर इसका भुगतान कर दिया जाएगा।
खरीदें, बेचें या निवेशित रहें?
खबरों के मुताबिक मॉर्गन स्टैनली के विश्लेषकों का बीएचईएल पर इक्वल-वेट काल दी है और लक्षित कीमत 220 रुपये बताई है। विश्लेषकों ने घटते वेंडर आधार और वेंडरों के लिए आकर्षक शर्तों को अहम जोखिम बताया है। इसी तरह सीएलएसए ने इसे बेचने की रेटिंग दी है औ्रर लक्षित कीमत 189 रुपये बताई है। ब्रोकरेज ने चौथी तिमाही में कर पश्चात लाभ में आई गिरावट पर आश्चर्य जताया है।
इसके उलट, देसी ब्रोकरेज नुवामा इंस्टिट्यूशनल इक्विटीज ने कहा कि हमने बीएचईएल को अपग्रेड कर जुलाई 2023 में खरीद की रेटिंग दी थी। तब यह शेयर 94 रुपये पर था। कारण कि मई 2023 से ही बिजली की कमी का परिदृश्य दिख रहा था। बिजली की किल्लत अगस्त-सितंबर 2023 की अवधि में सबसे अधिक रहने की संभावना थी।
नुवामा ने कहा, हम अपनी रेटिंग को बरकरार रखे हुए हैं और वित्त वर्ष 25-27ई के लिए प्रति शेयर आय 88 फीसदी सालाना चक्रवृद्धि के हिसाब से बढ़ने का अनुमान लगा रहे हैं। यह इसके बावजूद है कि तापीय ऊर्जा में इसकी बाजार हिस्सेदारी घट रही है, वित्त वर्ष 26 में क्रियान्वयन में देरी के साथ-साथ उच्च प्रावधान व परिचालन खर्च आदि से परिचालन लाभ मार्जिन में कमी की संभावना है।
इस बीच, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के विश्लेषकों ने बीएचईएल के लिए खरीद की अपनी सिफारिश दोहराई और इसके लिए मजबूत ऑर्डर बुक, संभावित ऑर्डर शानदार रहने और वित्त वर्ष 25 की दूसरी छमाही में मार्जिन में अनुमानित सुधार का हवाला दिया।
ब्रोकरेज ने लक्षित कीमत बढ़ाकर 370 रुपये कर दी जो वित्त वर्ष 26 ई के आय गुणक 40 पर आधारित है। बीएसई के मुताबिक बीएचईएल का बाजार पूंजीकरण करीब 1.06 लाख करोड़ रुपये है।
