₹86 का लेवल टच करेगा ये Navratna PSU Stock, ब्रोकरेज दे रहे BUY की सलाह; 2 साल में मिला 100% ​रिटर्न

Navratna PSU Stock: देश की सबसे बड़ी आयरन ओर कंपनी NMDC के स्टॉक में चौथी तिमाही (Q4FY25) के नतीजों के बाद उतार-चढ़ाव है। बीते कारोबारी सेशन (29 मई) में नवरत्न पीएसयू स्टॉक करीब 2.5 फीसदी की तेजी के साथ बंद हुआ। नतीजों के बाद ज्यादातर ब्रोकरेज हाउस स्टॉक पर बुलिश बने हुए हैं और खरीदारी की सलाह बनाए हुए हैं। ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी का कामकाजी मुनाफा अनुमान से भले ही कमजोर रहा लेकिन आउटलुक पॉजिटिव बना हुआ है।

NMDC: ₹86 तक जा सकता है भाव

ब्रोकरेज हाउस एंटिक ब्रोकिंग (Antique Stock Broking) ने एनएमडीसी पर BUY की रेटिंग बरकरार रखी है। हालांकि टारगेट प्राइस 94 रुपये से घटाकर 84 रुपये प्र​ति शेयर किया है। गुरुवार को शेयर 72.72 रुपये पर बंद हुआ था। इस तरह मौजूदा भाव से शेयर करीब 19 फीसदी का अपसाइड दिखा सकता है।

ब्रोकरेज का कहना है कि कंपनी का कामकाजी मुनाफा (EBITDA) अनुमान से कम रहा। एबिटा 2050 करोड़ रुपये रहा, जो साल-दर-साल 4.1% और तिमाही-दर-तिमाही 15.0% कम है। एबिटा ब्रोकरेज के अनुमान से 19.4% कम रहा। खासकर हाई इम्प्लाई कॉस्ट और अन्य खर्चों का असर देखा गया।

NMDC ने करीब 6950 करोड़ रुपये का स्टैंडअलोन रेवेन्यू दर्ज किया, जो साल-दर-साल 7.4% और तिमाही-दर-तिमाही 6.5% ज्यादा है। आयरन ओर की बिक्री करीब 12.7 मीट्रिक टन रही, जो साल-दर-साल 1.0% और तिमाही-दर-तिमाही 6.1% बढ़ी।

कंपनी मैनेजमेंट ने FY26 के लिए कैपेक्स खर्च 4000 करोड़ रुपये रखा है, जिसे इंटरनल रिसोर्सेज से फंड किया जा सकता है। ब्रोकरेज ने FY26/27 के एबिटा में -2.9%/-6.7% का बदलाव होता है। एंटिक ने FY27E EV/एबिटा के 6x मल्टीपल पर 86 रुपये (पहले 94 रुपये) के संशोधित टारगेट के साथ बाय (BUY) रेटिंग बरकरार रखी है।

नुवामा (Nuvama) ने NMDC पर खरीदारी की सलाह दी है। साथ ही प्रति शेयर टारगेट प्राइस 85 रुपये रखा है। ब्रोकरेज का मानना है कि एनएमडीसी ने Q4FY25 के लिए 2050 करोड़ रुपये एबिटा (EBITDA) दर्ज किया, जो 2150 करोड़ रुपये के अनुमान से थोड़ा कम है। सालाना आधार पर एबिटा 4% घटा है। एबिटा/टन ₹1,617 रहा, जो ₹87/टन (YoY) कम है।

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नुवामा का अनुमान है कि Q1FY26 में एबिटा/टन ₹2,000-2,050 होगा, जिसका कारण हाई प्राइस (मई में ₹440/टन की वृद्धि; जून में मामूली गिरावट देखने को मिल सकती है) और वॉल्यूम (10%+ YoY) है। आने वाली तिमाहियों में प्रा​प्तियों में गिरावट आएगी। कुल मिलाकर, ब्रोकरेज ने FY26E/27E एबिटा को बनाए रखा है।

ब्रोकरेज को उम्मीद है कि वॉल्यूम ग्रोथ फिर से शुरू होगी (Q1FY26 में >10% YoY) क्योंकि वेज हाइक के लिए हड़ताल ने Q1FY25 में वॉल्यूम को बाधित किया। इसके अलावा, मई-25 में ₹440/टन की प्राइस हाइक से सामूहिक रूप से एबिटा/टन (EBITDA/t) में बढ़ोतरी होगी।

मोतीलाल ओसवाल (Motilal Oswal) ने एनएमडीसी पर खरीदारी की सलाह बनाए रखी है। साथ ही प्रति शेयर टारगेट प्राइस 83 रुपये रखा है। ब्रोकरेज का कहना है कि रेवेन्यू अनुमान के मुताबिक रहा। हालांकि खर्चे ज्यादा रहने से अर्निंग्स में गिरावट देखी गई।

प्रभुदास लीलाधर ने स्टॉक पर 75 के टारगेट के साथ ACCUMULATE की रेटिंग दी है। ब्रोकरेज का कहना है कि चौ​थी तिमाही कमजोर रही लेकिन आगे वॉल्यूम ग्रोथ अहम होगा।

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NMDC: लंबी अ​व​धि में अच्छा रिटर्न

NMDC के स्टॉक की परफॉर्मेंस देखें तो लंबी अव​धि में अच्छा रिटर्न दिया है। बीते 2 साल में स्टॉक ने 103 फीसदी रिटर्न दिया है। 3 साल का रिटर्न 115 फीसदी और 5 साल का 225 फीसदी रहा है।

मार्केट के हालिया करेक्शन में स्टॉक नीचे आया है। शेयर अपने 52 हफ्ते (91.77) के हाई से करीब 20 फीसदी डिस्काउंट पर ट्रेड कर रहा है। स्टॉक का 52 हफ्ते का लो 59.56 रुपये रहा। BSE पर कंपनी का मार्केट कैप 63,547 करोड़ रुपये से ज्यादा दर्ज किया गया।

NMDC: कैसे रहे Q4 नतीजे

• एनएमडीसी (NMDC) का मार्च तिमाही में कंसॉलिडेटेड नेट प्रॉफिट 5 फीसदी बढ़कर 1,483.18 करोड़ रुपये हो गया। कंपनी ने एक्सचेंज फाइलिंग में बताया कि उसने 2023-24 की चौथी तिमाही में 1,415.62 करोड़ रुपये का नेट प्रॉफिट कमाया था।
• एनएमडीसी (NMDC) की कुल आय FY25 की अंतिम तिमाही में करीब 9 फीसदी बढ़कर 7,497.17 करोड़ रुपये हो गई, जबकि FY24 की चौथी तिमाही में यह 6,908.37 करोड़ रुपये थी। आयरन ओर की बिक्री 6,350.49 करोड़ रुपये रही।
• पूरे वित्त वर्ष 25 के लिए, शुद्ध लाभ में 17 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि हुई और यह ₹6,538.82 करोड़ हो गया, जबकि वित्त वर्ष 24 में यह ₹5,571.25 करोड़ था। इसी वित्तीय वर्ष में कुल आय ₹22,678.73 करोड़ से बढ़कर ₹25,498.84 करोड़ हो गई।
• कंपनी के निदेशक मंडल ने शेयरधारकों की मंजूरी के अधीन ₹1 प्रति शेयर के फाइनल डिविडेंड का भी ऐलान किया है। इसके अलावा, वित्त वर्ष 2024-25 के लिए ₹2.30 प्रति इक्विटी शेयर का पहला अंतरिम लाभांश पहले ही दिया जा चुका है।

(डिस्क्लेमर: यहां शेयर में खरीदारी की सलाह ब्रोकरेज ने दी है। यहां निवेश की सलाह नहीं है। निवेश संबंधी फैसला करने से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें।)