Bank Share to Buy: उत्कर्ष स्माल फाइनेंस बैंक (Utkarsh Small Finance Bank) के स्टॉक पर ब्रोकरेज फर्म ICICI सिक्युरिटीज ने BUY रेटिंग के साथ दोबारा से कवरेज की शुरुआत की है। यह स्टॉक अपने 52 हफ्ते के हाई से करीब 52 फीसदी नीचे ट्रेड कर रहा है। ब्रोकरेज का कहना है कि बैंक ने अपनी स्ट्रैटेजी में बदलाव किया है। स्थिरता और सस्टेनेबिलिटी लाने के लिए बैंक का फोकस सेक्योर पोर्टफोलियो की ओर है। मंगलवार (25 नवंबर) को Utkarsh SFB का शेयर 16 रुपये के पासपास ट्रेड कर रहा था।
ICICI सिक्युरिटीज ने Utkarsh SFB पर BUY रेटिंग के साथ फिर से कवरेज शुरू की है। साथ ही प्रति शेयर टारगेट प्राइस (TP) ₹26 रखा है। इस तरह मौजूदा भाव से स्टॉक आगे करीब 63 फीसदी का तगड़ा अपसाइड दिखा सकता है। यह स्मालकैप बैंकिंग शेयर अपने 52 हफ्ते के हाई 33.43 से करीब 52 फीसदी डिस्काउंट पर ट्रेड कर रहा है। बीते एक साल में यह स्टॉक करीब 48 फीसदी टूट चुका है। जबकि इस साल अबतक शेयर करीब 45 फीसदी कमजोर हुआ है।
ब्रोकरेज हाउस ICICI Securities का कहना है कि Utkarsh SFB अगले 2–3 वर्षों में 25% क्रेडिट ग्रोथ, 50% सेक्योर प्रोडक्ट्स की हिस्सेदारी, और लगभग 15% RoE (रिटर्न ऑन इक्विटी) हासिल करने के लक्ष्य पर काम कर रहा है। यह ग्रोथ मुख्य रूप से NIM (नेट इंटरेस्ट मार्जिन) को 8.5% तक ले जाने और क्रेडिट कॉस्ट को करीब 2% पर लाने से संभव होगी।
ब्रोकरेज का मानना है कि सेक्योर लोन की ओर पोर्टफोलियो का बदलाव NIM पर कुछ दबाव डाल सकता है, लेकिन सेक्योर लोन की बढ़ती हिस्सेदारी बैंक के मुनाफे में लंबी अवधि की स्थिरता और मजबूती लाएगी।
ब्रोकरेज का कहना है कि हाई स्ट्रेस्ड पोर्टफोलियो (MFI GNPL 23%) के चलते निकट भविष्य में क्रेडिट कॉस्ट ऊंची बनी रह सकती है। चौथी तिमाही (Q4FY26E) से बैंक के रिटर्न रेशियो में सुधार की संभावना को देखते हुए ब्रोकरेज फर्म ने कवरेज फिर से शुरू की है। सितंबर 2027E BVPS पर 1.25x वैल्यूएशन के आधार पर 26 रुपये टारगेट प्राइस तय किया है।
(डिस्क्लेमर: यहां शेयर में खरीदारी की सलाह ब्रोकरेज ने दी है। बाजार में निवेश जोखिमों के अधीन है। निवेश संबंधी फैसला करने से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें।)
