देश की सबसे बड़ी ट्रांसमिशन एंड डिस्ट्रीब्यूशन (T&D) कंपनियों में से एक स्किपर लिमिटेड को लेकर एक्सिस सिक्योरिटीज ने एक नई रिपोर्ट जारी की है। इसमें कंपनी के भविष्य को लेकर काफी उम्मीद जताई गई है। रिपोर्ट में कहा गया है कि आने वाले 6 से 9 महीनों में इस स्टॉक में करीब 10% तक का रिटर्न मिल सकता है। स्किपर लिमिटेड का शेयर अभी लगभग ₹458 पर ट्रेड कर रहा है और इसका टार्गेट प्राइस ₹505 तय किया गया है।
मार्च 2025 तक कंपनी की ऑर्डर बुक अब तक के सबसे ऊंचे स्तर ₹7,458 करोड़ पर पहुंच गई है। इसमें 71% डोमेस्टिक T&D ऑर्डर हैं, जबकि 17% नॉन-T&D (जैसे टेलीकॉम, रेलवे, सोलर, वॉटर प्रोजेक्ट्स आदि) और 12% एक्सपोर्ट ऑर्डर हैं। Q4FY25 में ही कंपनी को ₹1,592 करोड़ के नए ऑर्डर मिले, जिनमें से कई पावर ग्रिड कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड (PGCIL) और अन्य सरकारी बोर्ड्स से हैं। इसके अलावा कंपनी के पास ₹20,000 करोड़ से ज्यादा की संभावित प्रोजेक्ट पाइपलाइन है।
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कंपनी फिलहाल 300 किलो टन की उत्पादन क्षमता पर 85% तक की क्षमता उपयोग कर रही है। अब स्किपर लिमिटेड 75 किलो टन की नई यूनिट चालू करने जा रही है, जो 2025-26 की पहली छमाही में शुरू होगी। यह यूनिट 80-85% क्षमता उपयोग तक पहुंचेगी और रेवेन्यू में योगदान देने लगेगी। इसके अलावा, एक और 75 किलो टन की यूनिट ग्रीनफील्ड और ब्राउनफील्ड मॉडल पर विकसित की जाएगी, जो FY26 के अंत तक चालू होने की उम्मीद है।
अभी कंपनी के कुल ऑर्डर बुक में 12% हिस्सा एक्सपोर्ट का है, जिसमें सभी ऑर्डर T&D से जुड़े हैं। हाल ही में स्किपर लिमिटेड को अमेरिका से $15 मिलियन का पोल सप्लाई ऑर्डर मिला है, जो एक बड़ी उपलब्धि मानी जा रही है। कंपनी को उम्मीद है कि अगले 2-3 वर्षों में $10 बिलियन तक के प्रोजेक्ट्स नॉर्थ अमेरिका में टेंडर पर आ सकते हैं, जिससे निर्यात और बढ़ेगा।
भारत सरकार के नेशनल इलेक्ट्रिसिटी प्लान (2023-2032) के तहत FY32 तक ₹9.2 लाख करोड़ का पूंजीगत खर्च (कैपेक्स) प्रस्तावित है। स्किपर लिमिटेड की मौजूद बिज़नेस लाइन को देखते हुए कंपनी को इस पूरे खर्च का कम से कम 40-50% हिस्सा मिलने की उम्मीद है। इससे आने वाले वर्षों में कंपनी के लिए बड़े मौके खुल सकते हैं।
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कंपनी का मैनेजमेंट अगले तीन वर्षों तक हर साल 20-25% रेवेन्यू ग्रोथ की उम्मीद कर रहा है। इसके पीछे नए प्लांट्स से उत्पादन में बढ़ोतरी और बेहतर क्वालिटी के कॉन्ट्रैक्ट्स मिलना एक बड़ा कारण है। EBITDA मार्जिन फिलहाल 10% के आस-पास है, लेकिन इसमें धीरे-धीरे बढ़त की संभावना जताई गई है। FY27 के अनुमानित नतीजों के हिसाब से कंपनी का स्टॉक फिलहाल 7.7 गुना EV/EBITDA के वैल्यूएशन पर ट्रेड कर रहा है। एक्सिस सिक्योरिटीज ने स्किपर लिमिटेड पर BUY रेटिंग दी है। रिपोर्ट के मुताबिक इस स्टॉक में मौजूदा स्तर से 10% तक का अपसाइड देखा जा सकता है, जो मिड-टर्म निवेशकों के लिए एक अच्छा मौका हो सकता है।
डिस्क्लेमर: यह खबर ब्रोकरेज की रिपोर्ट के आधार पर है, निवेश संबंधित फैसले लेने से पहले एक्सपर्ट की सलाह जरूर लें।
