Smallcap Stock to BUY: स्टील, सीमेंट, गैर-लौह धातु (non-ferrous metals) और कांच जैसी कई महत्वपूर्ण इंडस्ट्रीज को सेवाएं देने वाली स्मॉल कैप कंपनी आरएचआई मैग्नेसिटा इंडिया लिमिटेड (RHIM) के स्टॉक पर ब्रोकरेज फर्म एक्सिस सिक्योरिटीज बुलिश हैं। पिछले 3 महीने में शेयर 32.18% तक उछला है। ब्रोकरेज हाउस का मानना है कि मौजूदा भाव (502 रुपये) पर इस शेयर में निवेश करने का अच्छा मौका हैं। कंपनी की बाजार में मजबूत पकड़ और ग्रोथ की संभावना को देखते हुए ब्रोकरेज ने RHIM के स्टॉक पर BUY रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 550 रुपये सेट किया है।
ब्रोकरेज फर्म एक्सिस सिक्योरिटीज के विश्लेषक RHIM के स्टॉक पर बुलिश हैं। विश्लेषकों ने कहा कि RHIM फिलहाल समेकित आधार पर 17x EV/EBITDA के उचित वैल्यूएशन पर ट्रेड कर रहा है, जबकि FY27E EV/EBITDA के आधार पर यह 15x है। कंपनी ने अपने शुद्ध कर्ज (लीज देनदारियों को छोड़कर) को FY24 में ₹309 करोड़ से घटाकर FY25 में ₹146 करोड़ कर लिया है। हम इस स्टॉक पर BUY की सिफारिश करते हैं और ₹550 प्रति शेयर का टारगेट प्राइस देते हैं, जो मौजूदा बाजार भाव (CMP) से लगभग 10% की संभावित बढ़त को दर्शाता है।
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प्रबंधन को उम्मीद है कि मांग में सुधार, कच्चे माल की लागत में कमी, लक्षित मूल्यवृद्धि और लागत नियंत्रण के उपायों के चलते कंपनी का प्रदर्शन बेहतर रहेगा। FY26 के लिए कंपनी ने 8-10% वॉल्यूम ग्रोथ का अनुमान जताया है। साथ ही, प्रबंधन ने EBITDA मार्जिन के लिए 14-15% की गाइडेंस बरकरार रखी है और कहा है कि Q2FY26 से मार्जिन में उल्लेखनीय सुधार देखने को मिलेगा।
| Y/E March | Sales (₹ Cr) | EBITDA (₹ Cr) | PAT (₹ Cr) | EPS (₹) | P/E (x) | RoE (%) | RoCE (%) | EV/EBITDA (x) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FY24 | 3,781 | 546 | -100 | 11 | 56 | -3 | 9 | 24 |
| FY25 | 3,674 | 479 | 203 | 10 | 49 | 5 | 6 | 21 |
| FY26E | 4,167 | 604 | 297 | 14 | 35 | 7 | 9 | 17 |
| FY27E | 4,695 | 680 | 346 | 17 | 30 | 7 | 9 | 15 |
आरएचआई मैग्नेसिटा इंडिया लिमिटेड (RHIM) हाई क्वालिटी वाले रिफ्रैक्टरी उत्पादों, सिस्टम्स और सॉल्यूशन की एक प्रमुख सप्लायर कंपनी है, जो 1,200°C से अधिक तापमान पर ऑपरेट होने वाली औद्योगिक प्रक्रियाओं के लिए अत्यंत आवश्यक होते हैं। यह कंपनी स्टील, सीमेंट, गैर-लौह धातु (non-ferrous metals) और कांच जैसी कई महत्वपूर्ण इंडस्ट्रीज को सेवाएं देती है। कंपनी के उत्पाद पोर्टफोलियो में मैग्नेसिया और एल्युमिना-आधारित रिफ्रैक्टरी ब्रिक्स और मिक्सेस शामिल हैं। साथ ही इसमें आइसोस्टेटिक कंपोनेंट्स और स्लाइड गेट सिस्टम्स जैसे स्पेशलाइज्ड उत्पाद भी शामिल हैं।
6,000 से अधिक कुशल पेशेवरों की टीम के साथ कंपनी देशभर में 8 मैन्युफैक्चरिंग यूनिट्स, 3 कॉरपोरेट ऑफिस और 35 से ज्यादा साइट ऑफिस का संचालन करती है। भिवाड़ी स्थित इसका अत्याधुनिक रिसर्च एंड डेवलपमेंट (R&D) सेंटर घरेलू और वैश्विक बाजारों के लिए एडवांस सामग्री विकास और प्रोसेस इनोवेशन को समर्थन देता है।
(डिस्क्लेमर: यहां शेयर में निवेश की सलाह ब्रोकरेज ने दी है। निवेश संबंधी फैसला करने से पहले अपने एडवाइजर से परामर्श कर लें।)