₹29,690 से ₹35,330 तक टारगेट बढ़ा, Cement Stock पर ब्रोकरेज का भरोसा कायम – BUY रेटिंग बरकरार

ICICI सिक्योरिटीज ने श्री सीमेंट (Shree Cement) को लेकर अपनी रिपोर्ट में FY26 के लिए कंपनी की रणनीति को “स्पष्ट और मजबूत” बताया है। रिपोर्ट के अनुसार, कंपनी अब “वॉल्यूम से ज्यादा वैल्यू” पर ध्यान दे रही है। इसका मतलब है कि कंपनी अब ज़्यादा बिक्री नहीं, बल्कि ज़्यादा मुनाफे वाली बिक्री पर फोकस कर रही है। श्री सीमेंट ने 2025-26 के लिए सिर्फ 2–3% वॉल्यूम ग्रोथ का लक्ष्य रखा है, जबकि इंडस्ट्री का औसत अनुमान 7–8% है। हालांकि, कंपनी ने EBITDA प्रति टन ₹1,400 का टारगेट तय किया है, जो पिछली तिमाही (Q4FY25) के स्तर पर ही है और FY25 के औसत ₹1,070/टन से काफ़ी बेहतर है।

प्राइसिंग में सुधार, प्रतिस्पर्धा कम होने की उम्मीद

ब्रोकरेज हाउस का कहना है कि उनकी चैनल चेकिंग से साफ है कि श्री सीमेंट अब कीमतें गिराकर वॉल्यूम नहीं बढ़ा रही, बल्कि प्राइस गैप को कम करने की कोशिश कर रही है। उत्तर भारत के कई बाजारों में पहले जहां A-कैटेगरी कंपनियों से प्रति बैग ₹30–35 का फर्क था, अब वो घटकर ₹20–25 रह गया है। ये रणनीति ICICI की उस भविष्यवाणी से मेल खाती है कि आने वाले समय में इंडस्ट्री में प्रतिस्पर्धा की तीव्रता कम होगी, जिससे मार्जिन में सुधार होगा।

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FY26 में 9% रेवेन्यू ग्रोथ का अनुमान

श्री सीमेंट को उम्मीद है कि FY26 में उन्हें करीब 6% ज्यादा प्रति टन रियलाइजेशन मिलेगा, जिससे कंपनी की कुल रेवेन्यू ग्रोथ 9% के करीब रह सकती है। हालांकि शुरुआती तिमाही में गर्मी और जल्दी बारिश की वजह से मांग थोड़ी कमज़ोर रही, लेकिन अच्छी बारिश से ग्रामीण और शहरी दोनों मांगों में सुधार आने की उम्मीद है।

श्री सीमेंट ने यह भी साफ किया कि फिलहाल किसी अन्य कंपनी के अधिग्रहण की योजना नहीं है क्योंकि उनकी रणनीति संयमित बिडिंग की है। हालांकि, कंपनी ने संकेत दिया है कि 2025 में अपने शेयरधारकों को खास रिवॉर्ड दे सकती है। कंपनी का बैलेंस शीट मजबूत है और इस आधार पर वह डिविडेंड या शेयर बायबैक पर विचार कर सकती है।

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ब्रोकरेज की सलाह: BUY बनाए रखें

ICICI सिक्योरिटीज का मानना है कि श्री सीमेंट की यह नई रणनीति लंबे समय में मार्जिन सुधार और मुनाफे में बढ़त ला सकती है। इसलिए उन्होंने स्टॉक पर BUY रेटिंग बरकरार रखी है और ₹35,330 का टारगेट प्राइस दिया है, जो मौजूदा कीमत ₹29,690 से करीब 19% अपसाइड दिखाता है।

डिस्क्लेमर: यह खबर ब्रोकरेज की रिपोर्ट के आधार पर है, निवेश संबंधित फैसले लेने से पहले एक्सपर्ट की सलाह जरूर लें।