हाल के सालों में, केंद्रीय बैंकों ने अपनी सोने की रिजर्व को काफी हद तक बढ़ाया है, जिसके पीछे बढ़ती महंगाई, घटती ब्याज दरें, और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितताएं जैसे कारण हैं। 2024 में, केंद्रीय बैंकों ने वैश्विक सोने के भंडार में 1,045 मेट्रिक टन जोड़ा।
2024 में शीर्ष 5 देश और उनके सोने के भंडार (टन में)
यह उल्लेखनीय बढ़ोतरी सोने को एक प्रमुख रिजर्व संपत्ति (reserve asset) के रूप में रणनीतिक बदलाव को दर्शाती है, जो वैश्विक डी-डॉलराइजेशन की प्रवृत्ति और चल रही भू-राजनीतिक व आर्थिक अनिश्चितता के बीच मजबूती बनाने के प्रयासों के अनुरूप है।
अपनी वित्तीय स्थिति को मजबूत करने के लिए, केंद्रीय बैंक अस्थिर समय के दौरान अपने भंडार की सुरक्षा के लिए सोने की खरीदारी तेजी से कर रहे हैं। इस रणनीति की शुरुआत विशेष रूप से चीन ने की, जिसका लक्ष्य अमेरिकी डॉलर पर अपनी निर्भरता को कम करना है, जो वैश्विक मुद्रा बाजारों में हावी है।
इस रणनीति के पीछे एक प्रमुख कारण यह है कि सोना मुद्रा के उतार-चढ़ाव और आर्थिक अस्थिरता के खिलाफ एक सुरक्षा कवच के रूप में काम करता है। आज के बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव के माहौल में, सोना एक भरोसेमंद निवेश के रूप में देखा जा रहा है, जो किसी एक मुद्रा या सरकार से स्वतंत्र रहता है।
क्या निवेशकों को भी इसे फॉलो करना चाहिए और सोने में अपने निवेश को बढ़ाना चाहिए? कामा ज्वेलरी के MD कोलिन शाह इसपर कहते हैं, “सोना एक सुरक्षित संपत्ति वर्ग (safe-haven asset class) माना जाता है, जिसकी मांग आर्थिक अनिश्चितता के समय में मजबूत रहती है और इसमें फंड का प्रवाह बढ़ जाता है। ट्रंप के टैरिफ घोषणाओं के बाद, वैश्विक स्तर पर काफी व्यवधान देखे गए हैं, जिसने निवेशकों को इंतजार करने और स्थिति देखने की स्थिति में छोड़ दिया है।”
आनंद राठी वेल्थ लिमिटेड के डायरेक्टर और हेड – प्रोडक्ट एंड रिसर्च चेतन शेनॉय ने कहा, “निवेशक के पोर्टफोलियो को देखना महत्वपूर्ण है। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे एक संतुलित पोर्टफोलियो बनाए रखें, जिसमें 80:20 के अनुपात में इक्विटी और डेट/गोल्ड का आवंटन हो। लेकिन कुल मिलाकर, सोने का हिस्सा किसी के पोर्टफोलियो का 5-10 प्रतिशत से अधिक नहीं होना चाहिए।”
सोना बनाम निफ्टी 50 का रिटर्न पिछले सालों में
सोना इक्विटी की तुलना में लगातार प्रदर्शन करने वाला नहीं रहा है। 5 साल की अवधि में सोने के रिटर्न में व्यापक उतार-चढ़ाव देखा गया है, जिसमें सबसे कम रिटर्न केवल 1.73 प्रतिशत रहा, जो इसकी अस्थिरता को दर्शाता है। हाल के बाजार उतार-चढ़ाव और बढ़ती मांग को देखते हुए, सोने की कीमतें अप्रत्याशित बनी हुई हैं, जिसके कारण यह निफ्टी की तुलना में निवेश के लिए कम भरोसेमंद संपत्ति वर्ग (asset class) बन जाता है, जिसने पिछले 25 सालों में स्थिर और लगातार रिटर्न दिखाया है।
यह भी देखा गया है कि भारतीय परिवारों और निवेशकों का सोने में आवंटन दुनिया भर के निवेशकों की तुलना में कहीं अधिक है। शेनॉय ने कहा, “अगर हम सोने और निफ्टी 50 के जोखिम-समायोजित रिटर्न को देखें, तो उपरोक्त तालिका से पता चलता है कि 5 साल के समय में निफ्टी ने जोखिम को समायोजित करते हुए बेहतर रिटर्न दिया है और इसकी दक्षता अनुपात अधिक है। इसलिए, इक्विटी में अधिक आवंटन निवेशक के लिए बेहतर रिटर्न और लाभ प्रदान करेगा।”
शाह ने कहा, “निकट भविष्य में, चार कारक सोने की कीमतों को ऊपर धकेलेंगे। ट्रेड वॉर के कारण चल रही अनिश्चितता और इसका और बढ़ना, विकसित देशों, विशेष रूप से अमेरिका, के मंदी में फिसलने का जोखिम, रूस और यूक्रेन के बीच भू-राजनीतिक तनाव, और मध्य पूर्व की स्थिति, और केंद्रीय बैंकों द्वारा सोने की खरीदारी। यह सोने की कीमतों को ऊपर ले जाएगा, जिससे इसकी लंबी अवधि की अपील बढ़ेगी। इसलिए, इन समय में सोने में निवेश करना सही है क्योंकि यह पोर्टफोलियो के लिए एक सुरक्षा देता है और संभावित नुकसान से बचाता है। हम यह भी दोहराते हैं कि सोने की कीमतें घरेलू स्तर पर 1 लाख रुपये/10 ग्राम और वैश्विक स्तर पर 3200 अमेरिकी डॉलर/औंस (USD 3200/Oz) तक पहुंचेंगी।”
