HDFC Securities के डेरिवेटिव एक्सपर्ट नंदिश शाह ने Bank Nifty पर एक Bull Call Spread रणनीति सुझाई है। इस रणनीति में निवेशक को सीमित जोखिम उठाकर संभावित मुनाफे का अवसर मिलता है। इसमें दो कॉल ऑप्शन में एकसाथ ट्रेड किया जाता है। पहले, Bank Nifty का 29 मई एक्सपायरी वाला ₹55,500 का कॉल ऑप्शन ₹600 में खरीदा जाता है। साथ ही, ₹56,000 का कॉल ऑप्शन ₹390 में बेचा जाता है। इन दोनों के बीच का अंतर यानी ₹210 ही इस रणनीति की लागत है। चूंकि Bank Nifty का लॉट साइज 30 है, इसलिए कुल खर्च ₹6300 आता है।
अगर Bank Nifty 29 मई की एक्सपायरी पर ₹56,000 या उससे ऊपर बंद होता है, तो इस रणनीति से अधिकतम ₹8700 तक का मुनाफा हो सकता है। निवेशक को लाभ तभी मिलना शुरू होगा जब इंडेक्स कम से कम ₹55,710 पर बंद हो। इस स्तर को इस रणनीति का ब्रेकईवन पॉइंट कहा जाता है। रणनीति में Risk-Reward Ratio 1:1.38 है, यानी एक यूनिट जोखिम के बदले 1.38 यूनिट का लाभ मिलने की संभावना है। इस ट्रेड को करने के लिए लगभग ₹33,000 का मार्जिन जरूरी होगा।
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Bank Nifty के फ्यूचर्स में तेजी देखी जा रही है। इसमें करीब 7% की ओपन इंटरेस्ट में बढ़ोतरी हुई है, जबकि खुद इंडेक्स में 1% की तेजी आई है। यह इशारा करता है कि बाजार में लॉन्ग पोजिशन बन रही है। तकनीकी रूप से भी Bank Nifty का रुझान सकारात्मक है क्योंकि यह अपने 5, 11 और 20 दिन के एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) से ऊपर ट्रेड कर रहा है। इसके अलावा, इंडेक्स एक bullish flag pattern से बाहर निकलने की कगार पर है, जो आगे और तेजी का संकेत देता है।
Bank Nifty के ऑप्शन डेटा में भी तेजी के संकेत मिल रहे हैं। Put-Call Ratio (PCR) 0.83 से बढ़कर 0.92 पर पहुंच गई है। इसका मुख्य कारण 54,500 और 55,000 के लेवल पर भारी मात्रा में Put राइटिंग है, जिससे साफ है कि बाजार में गिरावट की आशंका कम है और ट्रेडर्स ऊपर की ओर मूवमेंट की उम्मीद कर रहे हैं।
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विशेषज्ञ की सलाह है कि अगर इस रणनीति पर 20% से अधिक रिटर्न मिल जाए, तो मुनाफा बुक कर लेना चाहिए। इससे पहले कि बाजार रुख बदले, सीमित लाभ को सुरक्षित कर लेना बेहतर होता है।
(यह विश्लेषण नंदिश शाह द्वारा किया गया है। वह HDFC Securities में वरिष्ठ डेरिवेटिव विश्लेषक हैं। इसमें दिए गए विचार उनके निजी हैं।)
