शेयर बाजार में जब दिशा साफ नहीं होती या उतार-चढ़ाव तेज़ हो, तब ट्रेडर्स ऐसे ऑप्शन स्ट्रैटेजी की तलाश करते हैं जो कम जोखिम में तय सीमा तक मुनाफा दे सके। HDFC सिक्योरिटीज के सीनियर डेरिवेटिव एनालिस्ट नंदिश शाह ने ऐसी ही दो रणनीतियां सुझाई हैं। एक मिडकैप निफ्टी इंडेक्स के लिए, जिसमें गिरावट से मुनाफा कमाया जा सकता है, और दूसरी बायोकॉन के लिए, जो तेजी पर आधारित है। दोनों ही रणनीतियां 26 जून की एक्सपायरी पर आधारित हैं।
नंदिश शाह का मानना है कि मिडकैप निफ्टी इंडेक्स में कमजोरी दिख रही है और उसमें और गिरावट हो सकती है। ऐसे में निवेशक ‘Bear Put Spread’ का इस्तेमाल कर सकते हैं।
– 13,000 स्ट्राइक का 26 जून एक्सपायरी वाला Put ऑप्शन ₹174 में खरीदें।
– साथ ही 12,800 स्ट्राइक का Put ऑप्शन ₹107 में बेचें।
– लॉट साइज 120 है, जिससे कुल लागत ₹8,040 होगी।
– अगर मिडकैप निफ्टी 26 जून को 12,800 या उससे नीचे बंद होता है तो इस रणनीति से अधिकतम ₹15,960 का मुनाफा कमाया जा सकता है।
– ब्रेकईवन स्तर ₹12,933 है और रिस्क-रिवार्ड अनुपात 1:2 का है।
विश्लेषक के मुताबिक, मिडकैप निफ्टी फ्यूचर्स में लॉन्ग पोजिशन कम हो रही है, यानी लॉन्ग अनवाइंडिंग हो रही है। इंडेक्स अपने 5 दिन EMA के नीचे बंद हुआ है, जिससे संकेत मिलता है कि शॉर्ट टर्म ट्रेंड कमजोर हो गया है।
इसके अलावा, इंडेक्स ने 13,400 के पास डबल टॉप बनाया और वहां से गिरना शुरू किया। ऑप्शन डेटा में भी Call Writing बढ़ी है और Put-Call Ratio घटकर 0.95 हो गया है, जिससे संकेत मिल रहा है कि गिरावट की उम्मीद बाजार में बढ़ रही है।
बायोकॉन के शेयरों में हाल में तेजी देखने को मिली है और इस तेजी को देखते हुए ‘Bull Call Spread’ रणनीति अपनाने की सलाह दी गई है।
– 355 स्ट्राइक का 26 जून एक्सपायरी वाला Call ऑप्शन ₹7.20 में खरीदें।
– साथ ही 370 स्ट्राइक का Call ऑप्शन ₹2.80 में बेचें।
– लॉट साइज 2,500 है, जिससे रणनीति की कुल लागत ₹11,000 होगी।
– अगर बायोकॉन 26 जून को ₹370 या उससे ऊपर बंद होता है, तो अधिकतम ₹26,500 तक का मुनाफा हो सकता है।
– ब्रेकईवन प्राइस ₹359.4 है और रिस्क-रिवार्ड अनुपात 1:2.41 का है।
बायोकॉन फ्यूचर्स में 17% की ओपन इंटरेस्ट बढ़त और 5% की कीमतों में तेजी देखने को मिली है, जिससे यह साफ होता है कि इसमें ‘Long Build-up’ हो रहा है। स्टॉक का शॉर्ट टर्म ट्रेंड भी मजबूत है क्योंकि यह 5, 11 और 20 दिन की EMA से ऊपर ट्रेड कर रहा है। डेली चार्ट पर स्टॉक ने ऊँचे वॉल्यूम के साथ ब्रेकआउट दिया है और RSI इंडिकेटर भी 60 से ऊपर है, जिससे तेजी के संकेत मिलते हैं।
(डिस्क्लेमर: यह लेख HDFC सिक्योरिटीज के वरिष्ठ डेरिवेटिव विश्लेषक नंदिश शाह की राय पर आधारित है। इसमें दिए गए विचार उनके निजी हैं।)