घरेलू ब्रोकरेज फर्म Sharekhan ने ITC के स्टॉक पर ‘खरीदें’ (Buy) रेटिंग बरकरार रखते हुए इसका टारगेट प्राइस बढ़ाकर 595 रुपये प्रति शेयर कर दिया है। Sharekhan का मानना है कि ITC, जो सिगरेट से लेकर होटल्स तक का बिजनेस करती है, लगातार कमाई बढ़ने के दौर में प्रवेश कर रही है।
सिगरेट बिजनेस में वृद्धि
Sharekhan को उम्मीद है कि ITC का सिगरेट व्यवसाय आने वाले तिमाहियों में अच्छी बढ़त करेगा, खासकर 2024 के बजट में सिगरेट पर टैक्स नहीं बढ़ने के कारण। इसके अलावा, स्थिर टैक्स नीति ने ITC को बाजार में बेचे जा रहे अवैध सिगरेटों में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने में मदद की है। रिपोर्ट में कहा गया, “हम उम्मीद करते हैं कि ITC के सिगरेट बिक्री वॉल्यूम में निकट भविष्य में 4-5 प्रतिशत की वृद्धि होगी, बशर्ते सिगरेट पर टैक्स में कोई बड़ा बदलाव न हो।”
गैर-सिगरेट FMCG बिजनेस में सुधार
ITC के प्रबंधन का कहना है कि कंपनी हर साल अपने FMCG बिजनेस में 80-100 बेसिस पॉइंट्स (bps) तक मार्जिन बढ़ाएगी। इसमें से 30-40 bps राजस्व और प्रोडक्ट मिक्स से, 20 bps बड़े पैमाने पर उत्पादन से, और 30 bps लागत में कमी से आएंगे। Sharekhan को उम्मीद है कि कंपनी का FMCG व्यवसाय FY2024-27 के दौरान 15% की सालाना वृद्धि दर दर्ज करेगा और FY2020-24 के बीच EBITDA मार्जिन 11.2% तक पहुंच जाएगा।
पेपरबोर्ड, पेपर और पैकेजिंग (PPP) बिजनेस में सुधार की उम्मीद
Sharekhan का मानना है कि ITC का पेपरबोर्ड, पेपर और पैकेजिंग (PPP) बिजनेस अब अपने निचले स्तर पर पहुंच गया है और आने वाले तिमाहियों में इसमें सुधार होने की उम्मीद है। रिपोर्ट के मुताबिक, “स्टॉक FY2026 और FY2027 की अनुमानित कमाई के आधार पर 24x और 22x के पी/ई मल्टीपल पर ट्रेड कर रहा है।”
जोखिमों की संभावना
Sharekhan ने कहा कि अगर सरकार सिगरेट पर टैक्स में बड़ा इजाफा करती है या ग्रामीण इलाकों में उपभोक्ता मांग धीमी पड़ती है, तो यह ITC की कमाई पर नकारात्मक असर डाल सकता है।
