AU स्मॉल फाइनेंस बैंक (AUBANK) ने मार्च तिमाही यानी 4QFY25 में ₹5,040 करोड़ का शुद्ध मुनाफा (PAT) दर्ज किया, जो मोतीलाल ओसवाल की उम्मीद से 7% ज्यादा रहा। हालांकि पिछली तिमाही से तुलना करें तो इसमें 5% की गिरावट आई है। बैंक की नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) 3.5% बढ़कर ₹2,090 करोड़ रही। हालांकि, मार्जिन (NIM) 0.06% घटकर 5.8% पर आ गया, जिसकी वजह एसेट मिक्स में बदलाव रही। यानी बैंक ने जिन लोन से कमाई की, उनमें थोड़ा बदलाव हुआ है।
ऑपरेटिंग प्रॉफिट में 7% बढ़त
बैंक का ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPoP) 7.2% बढ़कर ₹1,290 करोड़ रहा, जो मोतीलाल ओसवाल के अनुमान से बेहतर है। इसमें ट्रेज़री गेन (सरकारी बांड से कमाई) का बड़ा योगदान रहा। खर्च (Opex) में खास बदलाव नहीं आया और कॉस्ट-टू-इनकम रेशियो लगभग स्थिर रहा, 54.7% पर। इस तिमाही बैंक ने ₹6,400 करोड़ के प्रावधान किए, जो पिछली तिमाही से 27% ज्यादा हैं। इसमें ₹1,500 करोड़ की एक्स्ट्रा प्रोविजनिंग शामिल है, जिससे बैंक का प्रावधान कवरेज रेशियो (PCR) बढ़कर 68% हो गया, जो पिछली तिमाही में 61.2% था।
कर्ज और जमा में मजबूत ग्रोथ
बैंक का लोन बुक 8% बढ़कर ₹1.07 लाख करोड़ हो गया। वहीं जमा (Deposits) 11% बढ़कर ₹1.24 लाख करोड़ रही। इस वजह से क्रेडिट-डिपॉजिट रेशियो (CD ratio) घटकर 86.2% पर आ गया। बैंक के फंसे कर्ज यानी GNPA और NNPA में सुधार हुआ। GNPA 2.28% और NNPA 0.74% पर रहा। स्लिपेज भी घटकर ₹8,900 करोड़ रहा (3QFY25 में ₹9,600 करोड़)। बैंक की PCR भी 68.1% हो गई।
बैंक को उम्मीद है कि FY26 में क्रेडिट कॉस्ट (कुल एसेट पर खर्च) घटकर 0.85% और FY27 में 0.75% पर आ जाएगा। FY25 में यह 1.3% था। मैनेजमेंट का कहना है कि जमा पर ब्याज दरें घटाई गई हैं, लेकिन और कटौती मुश्किल है क्योंकि बाजार में प्रतिस्पर्धा ज्यादा है। माइक्रोफाइनेंस लोन में भी ज़्यादातर हिस्सा CGFMU योजना के अंतर्गत कवर रहेगा।
मोतीलाल ओसवाल की राय और टारगेट
मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज का मानना है कि AU बैंक ने तिमाही में बेहतर प्रदर्शन किया है। भले ही प्रावधान बढ़े हों, लेकिन दूसरी आमदनी ने मुनाफे को सहारा दिया है। बैंक की ग्रोथ तेज़ है और एसेट क्वालिटी में सुधार हो रहा है। इस आधार पर मोतीलाल ओसवाल ने AU बैंक के शेयर पर ‘BUY’ रेटिंग दोहराई है और शेयर का टारगेट प्राइस ₹775 तय किया है, जो मौजूदा प्राइस ₹614 से करीब 26% ऊपर है। रिपोर्ट में FY27 तक बैंक के लिए 1.71% RoA और 17.7% RoE का अनुमान दिया गया है।
डिस्क्लेमर: यह खबर मोतीलाल ओसवाल की रिपोर्ट पर आधारित है। इसमें दी गई जानकारी निवेश सलाह नहीं है। निवेश से पहले अपने सलाहकार से परामर्श लें।
