SmallCap Mutual Funds: पिछले साल सितंबर में नई ऊंचाई पर पहुंचने के बाद से शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव जारी है। बाजार की बिकवाली का सबसे ज्यादा असर स्मॉलकैप सेग्मेंट में देखने को मिल रहा है। पिछले छह महीने में BSE स्मॉलकैप इंडेक्स करीब 4 प्रतिशत से टूटा है। वहीं एक साल में इसमें 10 प्रतिशत से ज्यादा की गिरावट आई है। स्मॉलकैप सेगमेंट में गिरावट का असर स्मॉलकैप म्युचुअल फंड स्कीम्स के रिटर्न पर भी दिख रहा है। पिछले 6 महीनों में 15 से ज्यादा स्मॉलकैप फंड्स ने निवेशकों को करीब 10-18% का नुकसान कराया है।
शेयर बाजार में जारी उतार-चढ़ाव के बीच बीते 6 महीने के रिटर्न के आधार पर देखें तो स्मॉलकैप म्युचुअल फंड्स का प्रदर्शन खराब रहा है। कुल 19 स्कीम्स ऐसी हैं जिनके रिटर्न में 10-18% की गिरावट आई है। मिराए एसेट निफ्टी स्मॉलकैप 250 मोमेंटम क्वालिटी 100 ईटीएफ FoF को सबसे ज्यादा 17.27% का नुकसान हुआ है। वहीं, एडलवाइस निफ्टी स्मॉलकैप 250 इंडेक्स फंड को सबसे कम 10.25% का नुकसान उठाना पड़ा है।
स्मॉलकैप फंड अपनी कुल संपत्तियों (AUM) का कम से कम 65% हिस्सा स्मॉलकैप कंपनियों के शेयरों और उनसे जुड़े निवेश में लगाते हैं। इन कंपनियों में तेज ग्रोथ की संभावना होती है। इनमें उतार-चढ़ाव और जोखिम अधिक होता है क्योंकि ये कंपनियां अपने विकास के शुरुआती चरण में होती हैं।
| Scheme Name | 6 Month Return in % |
| Mirae Asset Nifty Smallcap 250 Momentum Quality 100 ETF FoF | -17.27 |
| Mirae Asset Nifty Smallcap 250 Momentum Quality 100 ETF | -17.09 |
| DSP Nifty Smallcap250 Quality 50 Index Fund – Direct Plan | -12.29 |
| Mahindra Manulife Small Cap Fund – Direct Plan | -11.85 |
| Baroda BNP Paribas Small Cap Fund – Direct Plan | -11.37 |
| Quant Small Cap Fund – Direct Plan | -11.11 |
| Aditya Birla Sun Life Small Cap Fund – Direct Plan | -10.92 |
| Nippon India Small Cap Fund – Direct Plan | -10.77 |
| Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 ETF | -10.47 |
| ICICI Prudential Nifty Smallcap 250 Index Fund – Direct Plan | – 10.43 |
| SBI Nifty Smallcap 250 Index Fund – Direct Plan | – 10.42 |
| HDFC Nifty Smallcap 250 Index Fund – Direct Plan | -10.42 |
| Groww Nifty Smallcap 250 Index Fund – Direct Plan | -10.39 |
| Franklin India Smaller Companies Fund – Direct Plan | -10.38 |
| Nippon India Nifty Smallcap 250 Index Fund – Direct Plan | -10.37 |
| Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund – Direct Plan | -10.36 |
| HDFC Nifty Smallcap 250 ETF | -10.31 |
| Bandhan Nifty Smallcap 250 Index Fund – Direct Plan | -10.26 |
| Edelweiss Nifty Smallcap 250 Index Fund – Direct Plan | -10.25 |
स्त्रोत: वैल्यू रिसर्च, 4 फरवरी के NAV के आधार पर
मनीफ्रंट के MDऔर CEO मोहित गंग बताते हैं कि स्मॉलकैप फंड्स हमेशा उन निवेशकों के लिए होते हैं, जो हाई रिस्क के साथ ज्यादा मुनाफा की तलाश में रहते हैं। इनका स्वभाव लार्ज कैप शेयरों की तुलना में अधिक अस्थिर होता है। बाजार में व्यापक गिरावट का असर ज्यादातर स्मॉलकैप शेयरों पर अधिक पड़ता है क्योंकि ये शेयर कम लिक्विड होते हैं। ऐसे में थोड़े से बिकवाली दबाव से भी बड़े नुकसान हो सकते हैं। यही कारण है कि कुछ स्मॉलकैप फंड्स में हाल ही में बड़ी गिरावट देखने को मिली है।
मिराए एसेट इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स (इंडिया) के सीनियर फंड मैनेजर (इक्विटी) वरुण गोयल के अनुसार, पिछले 20 वर्षों में स्मॉलकैप इंडेक्स (निफ्टी स्मॉलकैप 100 और स्मॉलकैप 250) ने 17% का सालाना रिटर्न दिया है, जो उनकी संपत्ति बढ़ाने की क्षमता को दर्शाता है। स्मॉलकैप फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जो लंबे समय (5-10 साल) तक निवेश करने की योजना बना रहे हैं। हालांकि, स्मॉलकैप फंड में निवेश करने वालों को उच्च जोखिम (high risk) सहने के लिए तैयार रहना चाहिए।
INDmoney में म्युचुअल फंड के वाइस प्रेसिडेंट (प्रोडक्ट मैनेजमेंट) मयंक मिश्रा का कहना है कि स्मॉलकैप म्युचुअल फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जो लंबी अवधि में उच्च रिटर्न की उम्मीद रखते हैं और जोखिम सहने की क्षमता रखते हैं। ये फंड पोर्टफोलियो में विविधता लाने के साथ-साथ तेजी से बढ़ती छोटी कंपनियों के विकास का लाभ उठाने में मदद करते हैं। हालांकि, इन फंड में उतार-चढ़ाव अधिक होता है, इसलिए निवेशकों के लिए धैर्य और बाजार के उतार-चढ़ाव को संभालने की तैयारी जरूरी है।