पिछले एक साल में लगभग 18% गिरावट के बाद, एनबीएफसी कंपनी L&T Finance Ltd के शेयरों में फिर से तेजी आने की संभावना है। हाल ही में ब्रोकरेज फर्म ICICI डायरेक्ट रिसर्च ने इस शेयर को ‘खरीदें’ की रेटिंग देते हुए ₹180 का टारगेट प्राइस तय किया है। फिलहाल यह शेयर एनएसई पर ₹138 पर ट्रेड कर रहा है। इस हिसाब से अगले 12 महीनों में यह स्टॉक करीब 30% का रिटर्न दे सकता है।
Q2FY25: मिला-जुला प्रदर्शन
कंपनी ने Q2FY25 में मिला-जुला प्रदर्शन किया। एडवांस ग्रोथ स्थिर रही, जबकि बाहरी चुनौतियों के बावजूद एसेट क्वालिटी बेहतर रही। रिटेल सेगमेंट में लोन वितरण सालाना 12% बढ़ा, जिससे कंपनी का कुल एयूएम (एसेट अंडर मैनेजमेंट) सालाना 28% और तिमाही आधार पर 5% बढ़कर ₹88,975 करोड़ हो गया। हालांकि, मार्जिन 37 बेसिस पॉइंट घटकर 8.94% रह गया, जो एसेट मिक्स में बदलाव का नतीजा है। कंपनी की आय 17% बढ़कर ₹696 करोड़ हो गई, जबकि रिटर्न ऑन एसेट (RoA) 2.6% पर स्थिर रहा। स्टेज-3 एसेट्स में 5 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी हुई और यह 2.84% पर पहुंच गया, जबकि प्रोविजन कवरेज रेशियो (PCR) 29 बेसिस पॉइंट घटकर 4.03% रह गया।
रिटेल फाइनेंस बना ग्रोथ का आधार
L&T Finance का ध्यान रिटेल फाइनेंस पर है, जो इसकी ग्रोथ का बड़ा कारण है। शहरी फाइनेंस और एसएमई फाइनेंस में लगातार बढ़ोतरी हो रही है, जबकि ग्रामीण और किसान फाइनेंस में थोड़ी कमी आई है। अच्छे मॉनसून से उम्मीद है कि ग्रामीण कारोबार में सुधार होगा और दूसरी छमाही में बेहतर प्रदर्शन देखने को मिल सकता है। कंपनी डिजिटल सुविधाओं और ब्रांडिंग के जरिए ज्यादा ग्राहकों को जोड़ने की कोशिश कर रही है। वित्त वर्ष 2025-26 में 22-24% की क्रेडिट ग्रोथ का अनुमान है।
एसेट क्वालिटी बेहतर, चुनौतियां सीमित
एसेट क्वालिटी के मामले में कंपनी का प्रदर्शन अच्छा रहा है। माइक्रोफाइनेंस सेगमेंट में कुछ चुनौतियां होने के बावजूद, ग्रामीण क्षेत्रों में कलेक्शन का स्तर 99.4% बना हुआ है। कंपनी को भरोसा है कि यह समस्या Q3FY25 तक खत्म हो जाएगी। खर्चों पर नियंत्रण और बेहतर एसेट क्वालिटी के साथ, वित्त वर्ष 2025-27 में RoAUM के 2.7-2.9% के बीच रहने की उम्मीद है।
ICICI डायरेक्ट का ₹180 का टारगेट प्राइस
ICICI डायरेक्ट ने इस शेयर का टारगेट प्राइस ₹180 रखा है, इसका मूल्यांकन वित्त वर्ष 2027 की अनुमानित बुक वैल्यू के 1.45 गुना पर किया गया है। ‘खरीदें’ की रेटिंग के साथ, यह स्टॉक निवेशकों के लिए मजबूत ग्रोथ की संभावना दिखा रहा है।
कंपनी की सेवाएं और नेटवर्क
L&T Finance Holding (LTFH) एक बड़ी एनबीएफसी कंपनी है, जो शहरी और ग्रामीण इलाकों में वित्तीय सेवाएं देती है। यह कंज्यूमर लोन, टू-व्हीलर लोन, होम लोन, माइक्रोफाइनेंस, फार्म लोन और एसएमई लोन जैसे प्रोडक्ट्स ऑफर करती है। कंपनी का नेटवर्क काफी मजबूत है, जिसमें 2,500 से ज्यादा फार्म इक्विपमेंट डीलर और 6,500 से अधिक टू-व्हीलर सेगमेंट के टाई-अप शामिल हैं।
