आईटी कंपनी पर्सिस्टेंट सिस्टम्स (Persistent Systems) ने वित्त वर्ष 2025-26 की पहली तिमाही (Q1FY26) के नतीजे जारी कर दिए हैं। कंपनी ने चुनौतीपूर्ण माहौल के बावजूद ठीक-ठाक प्रदर्शन किया है। धीमे फैसलों और डील में देरी के कारण ग्रोथ पर असर पड़ा, लेकिन फिर भी ब्रोकरेज फर्म्स को कंपनी के भविष्य को लेकर भरोसा है। आइए तीन बड़ी ब्रोकरेज फर्म्स – सेंट्रम, नुवामा और एंटीक – की रिपोर्ट्स के जरिए समझते हैं।
सेंट्रम ब्रोकरेज ने पर्सिस्टेंट सिस्टम्स पर ‘BUY’ रेटिंग दी है। इसने शेयर का टारगेट प्राइस ₹7,180 तय किया है, जबकि फिलहाल यह ₹5,603 पर ट्रेड कर रहा है। यानी करीब 28% का रिटर्न संभव है। कंपनी की तिमाही आय ₹3,334 करोड़ रही, जो पिछली तिमाही से 2.8% ज्यादा है। डॉलर में कमाई 3.9% बढ़ी है। BFSI (बैंकिंग और फाइनेंशियल सेक्टर) में सबसे अच्छी 9% की ग्रोथ रही, जबकि हेल्थकेयर सेगमेंट में थोड़ी गिरावट (1.9%) दिखी। टेक्नोलॉजी कंपनियों वाले सेगमेंट में भी हल्की बढ़त हुई। EBIT मार्जिन थोड़ी घटकर 15.5% रह गई है क्योंकि कंपनी के खर्चे बढ़े हैं। लेकिन अच्छी बात यह रही कि कंपनी ने इस तिमाही में $520.8 मिलियन की डील साइन की, जो पिछले साल के मुकाबले बेहतर है। कर्मचारियों की संख्या बढ़ी है और वर्क यूटिलाइजेशन में सुधार हुआ है। सेंट्रम का मानना है कि कंपनी का मीडियम टर्म यानी अगले कुछ वर्षों का ग्रोथ ट्रेंड मजबूत बना रहेगा। ब्रोकरेज को FY25 से FY28 तक कंपनी के मुनाफे में हर साल करीब 25% की बढ़त की उम्मीद है।
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नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने भी पर्सिस्टेंट के नतीजों को अच्छा बताया है। ब्रोकरेज ने ‘BUY’ रेटिंग बरकरार रखी है और टारगेट प्राइस ₹6,600 तय किया है। कंपनी की आमदनी 3.3% बढ़ी है जो नुवामा की उम्मीद (3.5%) से थोड़ी कम है। लेकिन इस तिमाही में कंपनी ने $520.8 मिलियन की डील्स की हैं, जो साल-दर-साल 13% ज्यादा है। नुवामा का मानना है कि कंपनी की लॉन्गटर्म ग्रोथ की कहानी बनी हुई है। मैनेजमेंट को भरोसा है कि कंपनी अगले कुछ सालों में सालाना 19% की दर से बढ़ते हुए $2 बिलियन की कमाई तक पहुंच सकती है। ब्रोकरेज ने वैल्यूएशन थोड़ा बढ़ाकर इसे 48x PE पर आंका है।
एंटीक स्टॉक ब्रोकिंग ने पर्सिस्टेंट पर होल्ड (HOLD) की सलाह दी है। यानी ब्रोकरेज को शेयर में बहुत तेजी की उम्मीद नहीं है। उन्होंने टारगेट प्राइस ₹5,575 से घटाकर ₹5,350 कर दिया है। एंटीक का कहना है कि इस तिमाही में कंपनी की ग्रोथ थोड़ी धीमी रही। हेल्थकेयर सेगमेंट में ग्रोथ नहीं हो पाई क्योंकि कंपनी ने कुछ प्रोजेक्ट्स को ऑनसाइट से ऑफशोर में शिफ्ट किया। हालांकि कंपनी के पास डील्स का अच्छा बैकअप है और मैनेजमेंट ने कहा है कि वे मार्जिन को FY27 तक 16%–17% तक ले जाने की कोशिश करेंगे। इसके लिए कंपनी जनरेटिव एआई और बेहतर ऑपरेशनल रणनीति का इस्तेमाल कर रही है। लेकिन एंटीक ने FY26 और FY27 की कमाई के अनुमान में थोड़ी गिरावट की है और इसी वजह से टारगेट भी कम किया है।
