भारत की दो प्रमुख कंपनियां, भारत इलेक्ट्रॉनिक्स (BEL) और गेल (GAIL), ने FY25 की तीसरी तिमाही के नतीजे पेश किए। इन नतीजों में BEL ने जहां मजबूत प्रदर्शन किया और निवेशकों का ध्यान आकर्षित किया, वहीं GAIL को अपने कुछ सेगमेंट्स में चुनौतियों का सामना करना पड़ा। ब्रोकरेज हाउसेस ने इन नतीजों के आधार पर दोनों कंपनियों के लिए अपनी सिफारिशें दी हैं।
BEL: शानदार प्रदर्शन के साथ निवेशकों की पसंद
भारत इलेक्ट्रॉनिक्स ने तिमाही में बेहतरीन प्रदर्शन कर उम्मीदों से ज्यादा मुनाफा दर्ज किया है। कंपनी की आय में 39% की बढ़ोतरी हुई और EBITDA मार्जिन 28.7% तक पहुंच गया। BEL का ऑर्डर बुक फिलहाल ₹711-771 अरब के बीच मजबूत स्थिति में है, और भविष्य में क्यूआरएसएएम, एमआरएसएएम, पनडुब्बी प्रोजेक्ट्स और ‘कवच’ जैसे बड़े ऑर्डर मिलने की उम्मीद है। FY24-27 के दौरान कंपनी की आय में 19% की कंपाउंड वार्षिक वृद्धि दर का अनुमान है, जो इसके बेहतर प्रदर्शन की ओर इशारा करता है।
मोतीलाल ओसवाल और ANTIQUE Stock Broking, दोनों ने BEL पर भरोसा जताते हुए इसे खरीदने (BUY) की सिफारिश दी है। ANTIQUE ने BEL को ₹376 का टारगेट प्राइस दिया है, जबकि मोतीलाल ओसवाल का टारगेट ₹360 है। 31 जनवरी को BEL का शेयर 292.80 रुपये पर बंद हुआ। ANTIQUE के टारगेट के हिसाब से यह लॉन्ग टर्म में 48% और मोतीलाल के टारगेट के हिसाब से 23% का अपसाइड दे सकता है। BEL की तेज़ी का कारण इसका मजबूत ऑर्डर बुक और लगातार बेहतरीन मुनाफा है। कंपनी को FY25 में 15% आय वृद्धि और 23-25% EBITDA मार्जिन हासिल करने का भरोसा है।
GAIL: सुधार की गुंजाइश, संभलकर निवेश की सलाह
दूसरी तरफ, GAIL का प्रदर्शन उम्मीद से कमजोर रहा। कंपनी का EBITDA ₹28.4 अरब रहा, जो सालाना आधार पर 26% की गिरावट दिखाता है। इसका मुख्य कारण गैस मार्केटिंग सेगमेंट में नुकसान और महंगे स्पॉट LNG की खरीद है, जिससे कंपनी को ₹4.5 अरब का घाटा हुआ। LPG उत्पादन में भी गिरावट दर्ज की गई है, और पेट्रोकेमिकल सेगमेंट ने उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन नहीं किया।
मोतीलाल ओसवाल ने हालांकि लंबी अवधि में GAIL की संभावनाओं को देखते हुए इसे खरीदने (BUY) की सिफारिश दी है और ₹255 का टारगेट प्राइस तय किया है। 31 जनवरी के दिन गेल का शेयर 177.20 पर बंद हुआ। ऐसे में यह लॉन्ग टर्म में 44% का अपसाइड दे सकता है। उनका मानना है कि ट्रांसमिशन वॉल्यूम में वृद्धि और FY26 में संभावित टैरिफ बढ़ोतरी कंपनी के लिए सकारात्मक हो सकती है। दूसरी ओर, ANTIQUE Stock Broking ने GAIL के लिए HOLD की सिफारिश दी है और टारगेट प्राइस ₹180 रखा है। उनका मानना है कि मौजूदा समय में कंपनी को अपने गैस ट्रेडिंग और LPG उत्पादन में सुधार की जरूरत है।
