बिजनेस स?टैंडर?ड - बाजार में उतार-चढ़ाव का अंदाजा लगाना मुश्किल
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बाजार में उतार-चढ़ाव का अंदाजा लगाना मुश्किल
फंड प्रश्नोत्तरी
वैल्यू रिसर्च /  March 15, 2010

मैं 20,000 रुपये का निवेश दो समान हिस्सों  में लंबी अवधि (3-5 वर्ष) के लिए दो म्युचुअल फंडों में करना चाहता हूं।

क्या म्युचुअल फंडों में निवेश करने का यह सही समय है? इसी वित्त वर्ष  के दौरान मैं पहले से ही कोटक टैक्स सेवर और आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल राइट में 10-10 हजार रुपये का निवेश कर चुका हूं। - मोहन

बाजार के बारे में भविष्यवाणी करना अंसभव तो नहीं लेकिन मुश्किल जरूर है। बाजार में कारोबार को लेकर निश्चित तौर पर कुछ भी कहना एक असफल प्रयास साबित हो सकता है। मसलन, हम आपको योजनाबध्द निवेश प्रणाली (एसआईपी) के जरिये लगातार निवेश करने की सलाह देते हैं, ताकि आप अपनी लागत का औसत निकाल सके ।

आपके पोर्टफोलियो में मौजूद दोनों फंड लार्ज-कैप आधारित टैक्स सेविंग (कर बचत) फंड हैं। ये फंड कर रियायतों की सुविधा प्रदान करते हैं, लेकिन इनमें तीन वर्षों की लॉक-इन अवधि भी होती है। कोटक टैक्स सेवर 2-स्टार रेटिंग वाला फंड है और आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल राइट एक नया फंड (सितंबर 2009) है, जिसे प्रदर्शन के आधार पर परखना बेहद मुश्किल है।

कोटक टैक्स सेवर का प्रदर्शन 2008 और 2009 में निराशाजनक रहा था। हमारे नजरिये से देखें तो आगे से इन फंडों में निवेश न ही करें। यदि आपने कर बचत के लिए निवेश किया है, तो ऐसे फंडों का चुनाव करें जो कई अर्से से बाजार में टिके हुए हैं और जिनका प्रदर्शन बेहतर रहा है।

हम आपको सुंदरम बीएनपी पारिबा टैक्ससेवर और मैगनम टैक्सगेन की सलाह देते हैं। तीन-पांच वर्षों की समयावधि के लिए अपने पोर्टफोलियो का कुछ हिस्सा स्थिरता के लिए डेट में निवेश करें। यदि आप इनमें निवेश नहीं करना चाहते हैं तो डीएसपीबीआर बैलेंस्ड, एचडीएफसी प्रूडेंस या बिड़ला सन लाइफ 95 में निवेश करें।

मैं आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड में 1,000 रुपये प्रति माह का निवेश करता हूं। पांच-सात वर्षों की समयावधि को जेहन में रखकर मेरे लिए मौजूदा फंड से रकम निकालकर आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल के किस फंड में डालना बेहतर होगा?  -  अभिषेक

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल इन्फ्रास्ट्रक्चर एक 5-स्टार रेटिंग वाला फंड है, जो आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल के अन्य फंडों में से एक बेहतर फंड है। हालांकि, यह एक थीमैटिक फंड है, वैसे तो हमें इसे आपके द्वारा बताई गई समयावधि तक निवेश का पर्याय बनाने में कोई गड़बड़ी नहीं दिखाई देती है।

लेकिन, याद रखें कि ऐसे फंडों को अपने पोर्टपोलियो के 20 फीसदी हिस्से से ज्यादा जगह न दें। एचडीएफसी टॉप 200, डीएसपीबीआर इक्विटी और आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल डायनामिक जैसे अन्य कुछ अच्छे फंड हैं।

मैंने लार्ज-कैप फंडों में बड़े पैमाने पर निवेश किया हुआ है। कुछ मिड-कैप फंडों के बारे में सुझाव दें जिनमें मैं तीन से पांच वर्षों तक निवेश कर सकता हूं। मैं मिड-कैप फंडों में निवेश करने को लेकर थोड़ा सशंकित हूं, क्योंकि  वे काफी स्थिर होते हैं।  -  किशोर

यदि आपने मिड-कैप फंडों में महत्वपूर्ण निवेश करने की योजना नहीं बनाई है तो (15 फीसदी तक) बाजार की स्थिरता आपके पक्ष में काम कर सकती है। बाजार में तेजी के दौरान मिड-कैप फंड आपके पोर्टफोलियो को बढ़त दिलाएगा, जबकि लार्ज-कैप बाजार की गिरावट में किसी भी संभावित गिरावट से बचाने में आपकी मदद करेगा।

बीएसएल मिड-कैप, आईडीएफसी प्रीमियर इक्विटी, सुंदरम बीएनपी पारिबा स्माइल और सुंदरम बीएनपी सेलेक्ट मिडकैप जैसे कुछ बेहतर मिड-कैप फंडों का आप निवेश के लिए विचार कर सकते हैं।

कृपया मुझे एसआईपी के जरिये म्युचुअल फंड निवेश के बारे में बताएं। मैं करीबन पांच वर्षों के लिए 10,000 रुपये प्रतिमाह का निवेश करना चाहता हूं।  -  अंशु शाह

एसआईपी निवेशक को योजनाबध्द तरीके से एक तय रकम नियमित रुप से निवेश करने की अनुमति देती है। यह लागत औसत की सुविधा प्रदान करती है। यानी कि लंबी अवधि तक म्युचुअल फंड यूनिटों की खरीदारी करने से स्वत: ही आप जब कीमतें कम रहती हैं अधिक यूनिट की खरीदारी कर लेते हैं और कीमतों के अधिक होने पर थोड़ी कम मात्रा में खरीदारी करते हैं।

इससे प्रति यूनिट लागत औसत कम हो जाता है जिससे आपके निवेश में अनिश्चितता का खतरा कम हो जाता है। शेयर बाजार से जुडी अनिश्चितता कम होने के साथ पांच वर्षों के लिए इक्विटी उचित प्रतिफल दे सकेंगे। एचडीएफसी टॉप 200, डीएसपीबीआर इक्विटी या मैगनम कॉन्ट्रा जैसे दो-तीन फंडों को चुनें।

Keyword: mutual funds, sip, share market, equity funds, debt funds, balanced fund,
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