मेरे पास कुछ पैसे हैं, जिन्हें मैं एक महीने के बाद इस्तेमाल करना चाहता हूं।  क्या मुझे बेहतर रिटर्न के लिए इसे बैंक के फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश करने के बजाए लिक्विड फंड में निवेश करना चाहिए? -  राजेश मेंडॉन

अगर आप सुरक्षित निवेश के लिहाज से सोच रहे हैं तो फिर बैंक की फिक्स्ड डिपॉजिट बेहतर विकल्प है। भारतीय स्टेट बैंक फिलहाल फिक्स्ड डिपाजिट पर 30 दिन की अवधि के लिए 3 फीसदी सालाना ब्याज दे रहा है।

हालांकि लिक्विड फंड में कर का फायदा तो है और इसका रिटर्न दो तिमाहियों में कम हुआ है। पिछले साल तक उनका रिटर्न 7 फीसदी से ज्यादा था। लेकिन नए नियमों के तहत वे सालाना 4.5-5 फीसदी से ज्यादा रिटर्न नहीं दे सकते।

इस नए नियम के मुताबिक योजना में निवेश करने के लिए महज 91 दिनों तक की परिपक्वता की जरूरत होती है। इस कैलेंडर वर्ष की पहली दो तिमाहियो के दौरान लिक्विड फंड में 1.05 फीसदी और 1.11 फीसदी रिटर्न मिला। दोनों रिटर्न के बीच का अंतर मामूली होगा।

मैने एक साल से थोड़ा पहले रिलायंस विजन फंड में निवेश किया था। किसी फंड को इक्विटी के दर्जे के लिए कम से कम 65 फीसदी परिसंपत्ति इक्विटी में रखनी होती है। लेकिन इस फंड के ऑफर डॉक्यूमेंट के मुताबिक इसे अपनी परिसंपत्ति का केवल 60 फीसदी इक्विटी में रखना है। अगर मैं इस समय अपने निवेश को निकालता हूं तो क्या उस परिस्थिति में मुनाफा कर मुक्त होगा? - सुमन चटर्जी

हां,  इसे इक्विटी फंड में तब्दील करने के लिए न्यूनतम 65 फीसदी इक्विटी में निवेश करना होगा। इसके लिए एक साल की अवधि में हर महीने इक्विटी आवंटन को खोलना और बंद करना होगा।

रिलायंस विजन को अपने निर्णय के मुताबिक 60 से 100 फीसदी परिसंपत्ति निवेश इक्विटी में करना है। इस फंड की संरचना इस तरह से की गई है कि यह इक्विटी फंड जैसा लगता है, इसीलिए 65 फीसदी का आवश्यक निवेशकरता है। इस फं ड को मात्र इक्विटी फंड की तरह माना जाता है, इसीलिए आपको लंबी अवधि के मुनाफे के टैक्स फ्री होने की चिंता करने की जरूरत नहीं है।

फंडों का प्रदर्शन आंकने के लिए सालाना समीक्षा की सलाह दी जाती है। अगर फंड का ग्रेड गिर रहा है और कुछ समय के लिए यह बेहतर रिटर्न नहीं दे रहा है तो ऐसी स्थिति में क्या करना चाहिए। मैंने आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल इमर्जिंग स्टार फंड में सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (सिप) के जरिये निवेश कर रहा हूं।

क्या मुझे इस फंड में अपने सिप के जरिये निवेश बंद कर आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल इन्फ्रास्ट्रक्चर फंड में निवेश करना चाहिए ? क्या मुझे अपने निवेश को भी निकालकर इन्फ्रास्ट्रकचर फंड में डाल देना चाहिए? -  रमाकांत देशपांडे

पिछले तीन से पांच सालों में फंडों का चयन उनके प्रदर्शन के आधार पर ही किया जाना चाहिए। कुछ महीनों और एक साल के लिए फंड का प्रदर्शन बेहतर नहीं रहता है तो फंड को छोड़ना नहीं चाहिए। हालांकि अगर फंड कुछ समय तक बेहतर प्रदर्शन देने वालों में नहीं रहा है तो आपको इस पर पुनर्विचार करने की जरूरत हो सकती है।

अगर आपसिप के जरिये किसी फंड में निवेश कर रहे हैं तो आप इसे बंद कर किसी दूसरे अच्छे फंड में नया सिप लेकर निवेश शुरू सकते हैं। आप मौजूदा निवेश को भुनाकर दूसरे फंडों में निवेश कर सकते हैं। नए फंडों का चयन करने के लिए अपनी एक ही फं ड कंपनी पर निर्भर नहीं रहें।

आईसीआईसीआई प्रुडेंशियल इमर्जिंग स्टार एक मिड-कैप फंड है, इसी वजह से यह औसत विशाखित इक्विटी फंड के मुकाबले ज्यादा अस्थिर है। फंड की मूल प्रवृत्ति यह है कि तेज बाजार में इसका प्रदर्शन बेहतर होगा और यह गिरावट वाले बाजार में तेजी से भी गिरेगा। अगर आपके पास बस एक ही फंड है तो यह बेहतर होगा कि आप दूसरे विशाखित लॉर्ज कैप फंड की ओर बढ़ें।

इन फंडों में डीएसपीबीआर टॉप 100, रिलायंस रेगुलर सेविंग्स इक्विटी, एचडीएफसी टॉप 200 और सुंदरम बीएनपी परिबा सलेक्ट फोकस जैसों को शामिल किया जा सकता है। आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल इन्फ्रास्ट्रक्चर में निवेश को प्रमुखता नहीं दें और इसे अपना प्रमुख फंड न बनाएं क्योंकि यह एक थीमैटिक फंड है।

हालांकि इसका प्रदर्शन बेहतर है क्योंकि यह बड़े शेयरों में निवेश करता है। लेकिन  आप चाहें तो अपने पोर्टफोलियो में इस फंड का छोटा हिस्सा रख सकते हैं।