बीएस संवाददाताक्यूरेटेड पोर्टफोलियो या आम तौर पर स्मॉलकेस कहलाने वाली निवेश योजनाएं शुरू हुुए कुछ ही साल हुए हैं, लेकिन ये निवेशक समुदाय को बहुत अधिक लुभा रही हैं। इन्हें इस्तेमाल करने वालों की तादाद 35 लाख हो चुकी है और लगातार बढ़ रही है। इनमें करीब 14,000 करोड़ रुपये लगे होने का अनुमान है। बहुत से बोक्रर और पोर्टफोलियो प्रबंधक भी इन स्मॉलकेस से जुडऩे के लिए कतार में लगे हैं।
इसकी शुरुआत बेंगलूरु की स्टार्टअप स्मॉलकेस टेक्नोलॉजीज ने 2016 में की थी। स्मॉलकेस पोर्टफोलियो में ऐसे शेयर या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) शामिल होते हैं, जो एक थीम या रणनीति दर्शाते हैं और इनका प्रबंधन पंजीकृत निवेश सलाहकारों, अनुसंधान विश्लेषकों एवं पीएमएस लाइसेंस द्वारा किया जाता है। इसलिए ऊंचा प्रतिफल देने वाले शेयरों से लाभांश देने वाला स्मॉलकेस और मुनाफे वाले तथा कम मूल्यांकन के पीएसयू शेयरों का पीएसयू स्मॉलकेस बनाया जा सकता है।
अपनी किफायती कीमत, बहुत तरह की थीम तथा आसान लेनदेन के कारण यह युवाओं में बड़ा लोकप्रिय हो गया है। आम तौर पर इस पोर्टफोलियो में 5 से 10 शेयर होते हैं और यह करीब 5,000 से 20,000 रुपये का पड़ता है। यह वित्तीय माध्यम उन निवेशकों को बढिय़ा लगता है, जो पीएमएस सेवाएं नहीं ले सकते। पीएमएस सेवाओं में न्यूनतम निवेश 50 लाख रुपये होता है।
स्मॉलकेस टेक्नोलॉजीज के संस्थापक वसंत कामत ने कहा, ‘महामारी के बाद डिजिटल लेनदेन को अपनाए जाने, कम ब्याज दरों के बीच संपत्ति आवंटन रणनीति में बदलाव होने और विविधीकरण की जरूरत महसूस होने से निवेशकों का पोर्टफोलियो निवेश की तरफ रुझान बढ़ा है।’ स्मॉलकेस को पिछले महीने अमेरिका की दिग्गज ई-कॉमर्स कंपनी एमेजॉन का साथ मिला है। स्मॉलकेस टेक्नोलॉजीज से 13 ब्रोकर जुड़ चुके हैं। स्मॉलकेस ने 150 से अधिक पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा बनाई गई 250 से अधिक रणनीतियां अपने प्लेटफॉर्म पर रखी हैं।
एक अन्य स्टार्टअप वेल्थडेस्क के प्लेटफॉर्म पर 60 से अधिक पोर्टफोलियो हैं, जिन्हें वेल्थबास्केट नाम दिया गया है। इसने 20 ब्रोकरों के साथ साझेदारी की है और 25 अन्य के साथ जल्द साझेदारी की संभावना है। वेल्थडेस्क के संस्थापक उज्ज्वल जैन ने कहा, ‘निवेशकों के निवेश लक्ष्यों की देखभाल अगर विशेषज्ञ करते हैं और निवेश के विकल्प उनके नियंत्रण में रहते हैं तो निवेशक अधिक खर्च करने को भी तैयार हैं। वेल्थबास्केट प्रतिस्पद्र्घी खर्च पर इसे मुमकिन बनाती है।’ वेल्थडेस्क ने हाल में पोर्टफोलियो पेशकशों के लिए पेटीएम मनी के साथ गठजोड़ किया है।
आदित्य बिड़ला मनी, जियोजित, फायर्स, प्रभुदास लीलाधर और रिलायंस सिक्योरिटीज जैसी ब्रोकरेज अपने तैयार किए हुए पोर्टफोलियो ग्राहकों को दे रही हैं। प्रभुदास लीलाधर ने अपने ग्राहकों से इतर निवेशकों के लिए स्मॉलकेस प्लेटफॉर्म पर विविध परिसंपत्ति वाली रणनीतियां रखी हैं।
स्मॉलकेस में निवेश के फायदों के साथ कुछ जोखिम भी हैं। म्युचअल फंडों के उलट स्मॉलकेस एसआईपी के अनुकूल मॉडल नहीं है क्योंकि इसमें निवेश राशि निश्चित नहीं रहती। मान लीजिए किसी बास्केट में शामिल 5 शेयरों में से हरेक 100-100 रुपये का है। अगर एक महीने में हर शेयर का भाव 25 रुपये बढ़ जाए तो यह बास्केट अगले महीने 125 रुपये महंगा हो जाएगा। ज्यादातर बास्केट को हर महीने या हर दूसरे सप्ताह फिर से संतुलित किया जाता है, जिससे निवेशकों पर कर का बोझ बढ़ सकता है।