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आपका पैसा : ईएलएसएस में करें लंबे समय के लिए निवेश
संजय कुमार सिंह /  February 05, 2017

कर बचत का मारामारी का वक्त आ गया है, इसलिए बहुत से लोग इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस) में निवेश के बारे में विचार कर रहे हैं। इसमें वे कर बचत के लाभ के साथ ही इक्विटी जैसा प्रतिफल भी प्राप्त कर सकते हैं। दिसंबर 2016 में इस श्रेणी में निवेश 907 करोड़ रुपये रहा, जो पिछले साल के इसी महीने से 69.22 फीसदी अधिक है। यहां ऐसी कुछ आम गलतियों का जिक्र किया जा रहा है, जिनसे निवेशकों को इन फंडों में निवेश करते समय बचना चाहिए। 

 
बहुत से लोग वित्त वर्ष के अंत में ईएलएसएस फंडों में निवेश शुरू करते हैं, जब निवेश के सबूत दिखाने का समय नजदीक होता है। इससे कई बार वित्त वर्ष की अंतिम तिमाही में नकदी की भी किल्लत पैदा हो जाती है। इससे निवेशकों को एकमुश्त राशि का निवेश करने के लिए बाध्य होना पड़ता है। अगर बाजार ऊंचे स्तरों पर होते हैं तो उन्हेंं ऊंची कीमत पर फंड की यूनिट खरीदनी पड़ती है। 
 
फ्रैंकलिन टेंपलटन इन्वेस्टमेंट इंडिया के उपाध्यक्ष और पोर्टफोलियो मैनेजर (फ्रैंकलिन) इक्विटी) लक्ष्मीकांत रेड्डी कहते हैं, 'सिस्टेमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) पूरे साल पर्याप्त व्यक्तिगत तरलता बनाए रखने में मदद करते हैं। ये बाजार में निवेश का सही समय चुनने की चुनौती से भी निजात दिलाते हैं।' जिन निवेशकों के हाथ में पैसा है, वे वित्त वर्ष की शुरुआत में एकमुश्त राशि का निवेश कर सकते हैं और सिस्टेमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) को अपना सकते हैं। 
 
कई बार निवेशक फंड के जोखिमों पर ध्यान नहीं देते हैं और यह सुनिश्चित नहीं करते हैं कि वह जोखिम वहन करने की क्षमता रखता है या नहीं। कुछ ईएलएसएस फंड लार्ज कैप शेयरों में निवेश करते हैं, जबकि अन्य मिड कैप और स्मॉल कैप में निवेश करते हैं। लार्ज कैप शेयरों में निवेेश करने वाले फंडों में मिड-कैप और स्मॉल कैप शेयरों में निवेश करने वाले फंडों की तुलना में कम उतार-चढ़ाव रहता है। अगर आप किसी फंड का चयन उसके पिछले प्रतिफल के आधार पर करते हैं और उसके पोर्टफोलियो की जांच-पड़ताल नहीं करते हैं तो आपको ऐसा फंड भी मिल सकता है, जिसमेंं बहुत ज्यादा उतार-चढ़ाव हो। प्रिंसिपल पीएनबी एसेट मैनेजमेंट कंपनी (एएमसी) में इक्विटी प्रमुख पीवीके मोहन कहते हैं, 'जिन लोगों की सेवानिवृत्ति का समय नजदीक है, ऐसे लोगों के लिए लार्ज कैप कंपनियों में निवेश करने वाले ईएलएसएस फंड उपयुक्त रहेंगे।'
 
युवा निवेशकों के मामले में भी उनका इक्विटी फंडों में पहला निवेश कर बचाने वाले फंड के जरिये होता है। प्लान अहेड वेल्थ एडवाइजर्स के मुख्य वित्तीय योजनाकार विशाल धवन कहते हैं, 'ऐसे निवेशक मिड कैप और स्मॉल कैप फंडों फंडों में निवेश के बारे में विचार कर सकते हैं।' ऐसा अनुभवी निवेशक जिसका लार्ज कैप फंडों में पर्याप्त निवेश है, वह मिड और स्मॉल कैप शेयरों में निवेश करने वाले फंडों में निवेश कर सकता है। 
 
निवेश का फैसला लेने में फंड का प्रतिफल देखते समय निवेशक पिछले 12 महीनों के प्रदर्शन से बहुत अधिक प्रभावित होते हैं। लेकिन यह जरूरी नहीं है कि आज का सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला फंड आपके लिए सबसे अच्छा दांव साबित हो। इसके बजाय निरंतर अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंड को चुनना चाहिए। मोहन का सुझाव है कि फंड के प्रतिफल की तुलना पिछले 5 साल के दौरान बेंचमार्क या उस श्रेणी के औसत से करना चाहिए। वह कहते हैं, 'इससे आपको यह पता चलेगा कि उस फंड ने अलग-अलग बाजार स्थितियों में कैसा प्रदर्शन किया है।' निरंतरता का सबसे अच्छा मापदंड यह है कि उस फंड ने बीते वर्षों में कितना औसत सालाना प्रतिफल दिया है। शॉर्प और ट्रेनोर अनुपात जैसे जोखिम समायोजित प्रतिफल के उपाय भी बेहतर विकल्प चुनने में मदद कर सकते हैं। 
 
आमतौर पर निवेशक तीन साल का लॉक इन पीरियड खत्म होने के बाद ईएलएसएस फंड से तुरंत अपना पैसा निकाल लेते हैं। इसमें संपत्ति वर्ग शेयर होते हैं, इसलिए अच्छे प्रतिफल के लिए कम से कम 5 से 7 साल तक निवेश को बरकरार रखना चाहिए। हर साल नए फंड में निवेश से बचना चाहिए। इससे आपके पोर्टफोलियो अव्यवस्थित होगा। ऐसे फंड का चयन करें जिसमें खर्च का अनुपात औसत से कम है क्योंकि पैसे की बचत ही आमदनी है। एसआईपी केवल एक साल के लिए करें। अगले साल धारा 80सी के तहत अपनी जरूरतों का आकलन करने के बाद नई एसआईपी करें। अगर आपका वेतन बढ़ता है और इससे आपका ईपीएफ योगदान बढ़ता है तो आपको इन फंडों में कम पैसा निवेश करने की जरूरत है। 
Keyword: income tax, return, कर बचत,,
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